The AI data center chip track adds another strong contender! Arm releases AGI CPU to challenge NVIDIA and AMD, targeting sales of $15 billion

智通财经 APP 获悉，芯片设计公司 Arm Holdings(ARM.US) 将首次开始销售自己的芯片，并预计这项业务将在五年内每年创造约 150 亿美元的收入。Arm 周二在旧金山举行的一场活动上宣布，Meta Platforms(META.US) 将成为该公司名为 AGI CPU 的芯片的首个主要客户。Arm 表示，该产品将拥有多达 136 个核心（这是衡量处理能力的指标），功耗为 300 瓦。芯片将由台积电（TSM.US）生产。

作为此次战略调整的一部分，Arm 为未来几年制定了雄心勃勃的销售目标。这家总部位于英国的公司预计，新芯片业务的收入将超过其目前专注于知识产权销售的业务收入。Arm 公司表示，这将有助于在五年内实现约 250 亿美元的总销售额，是目前的五倍。该公司预测，知识产权业务也将继续增长，届时将达到约 100 亿美元。预计在此期间，每股收益将达到 9 美元。分析师估计，本财年（不计某些项目）每股收益为 1.75 美元。

在首席执行官雷内·哈斯 (Rene Haas) 的领导下，Arm 已从最初的智能手机芯片技术提供商转型，并在数据中心市场扮演了更重要的角色。此举旨在帮助公司从通常复杂且成本高昂的工作中获得更多收益。这种转变也有助于 Arm 从大宗采购中获益。即使是最昂贵的智能手机芯片也要几十美元，而最高端的数据中心半导体芯片价格可能高达数万美元。

新的销售预期提振了 Arm 的股价，截至发稿，在夜盘交易中上涨超 8%。截至周二收盘，该股今年以来已累计上涨 23%。

哈斯表示，Arm 之所以决定研发这款新芯片，是因为客户提出了需求。这款产品是一款中央处理器（CPU），通常被称为计算机的大脑，旨在与英伟达 (NVDA.US) 等公司提供的加速芯片协同工作。Arm 称，它有助于协调计算机之间的工作，准备数据，并运行相关组件，从而响应用户提出的人工智能（AI）查询。

哈斯说：“我们正在打造的产品不仅极具吸引力，而且实际上已经有顾客排队等着购买了。”

该公司表示，与英特尔和 AMD(AMD.US) 的传统 CPU 设计相比，其产品具有更高的能效。哈斯说，这意味着数据中心所有者能够在相同的占地面积和电力预算下获得更强大的计算能力。哈斯表示，Arm 日益增长的影响力对英特尔和 AMD 的所谓 x86 数据中心产品构成了直接威胁。他认为，在快速扩张的市场中从这些传统巨头手中夺取份额，将使他的公司及其客户都能实现增长。哈斯说：“市场足够大，可以容纳多家参与者。”

Arm 在数据中心处理器领域面临着激烈的竞争。许多初创公司和老牌企业都试图通过各种方式挑战英伟达在该领域的统治地位。而英伟达自身也刚刚推出了一系列新的 CPU 产品，目标市场正是 Arm 目前进军的领域。哈斯表示，他的芯片面向的市场与英伟达的最新产品有所不同。Arm 的芯片战略也可能使其与客户的关系复杂化。包括 Meta 在内的大多数数据中心芯片大客户都拥有自己的芯片研发项目。而且几乎所有这些客户都从 Arm 获得了技术和设计授权。

数据中心运营商从多家供应商采购芯片，其中包括 Meta 公司。Meta 公司最近与英伟达、AMD 以及初创公司 Cerebras Systems 签署了长期合作协议。这家社交网络公司计划将 AGI CPU 与其其他芯片配合使用。

Meta 基础设施主管 Santosh Janardhan 表示：“我们与 Arm 合作开发了 Arm AGI CPU，以部署高效的计算平台，从而显著提高我们数据中心的性能密度。”

Arm 表示，包括 OpenAI、Cerebras 和 SK Telecom 在内的其他公司也计划在其基础设施中部署 AGI CPU。目前，超微电脑 (SMCI.US) 等供应商已开始销售搭载该芯片的现成系统。Arm 预计，这些系统将在今年下半年大规模上市。

在哈斯的领导下，Arm 的收入每年增长超过 20%。2025 年，年销售额首次突破 40 亿美元大关。与此同时，Arm 的盈利能力也保持着惊人的高水平。其最近一个季度的毛利率（扣除生产成本后的收入百分比）高达 98%。

Arm 在芯片行业的大多数同行销售额远高于其，但利润率却更低。即使是几乎垄断了 AI 加速器销售的英伟达，其利润率也仅高达 70% 以上。然而，Arm 的收入仅占英伟达总收入的一小部分：据华尔街估计，英伟达本财年的年销售额有望达到 3560 亿美元。

软银持有 Arm 的多数股权，同时也在加大力度进军人工智能数据中心领域。这一举措包括收购芯片初创公司和对数据中心所有者进行大量投资。