The demand for upgrading devices is recovering + the imagination space for foldable screens is vast, Apple is favored by analysts

在分析师普遍看好 iPhone 需求前景的推动下，苹果 (AAPL.US) 股价周一上涨，表现优于部分面临成本上升压力的智能手机行业同行。

智通财经 APP 获悉，摩根士丹利分析师 Erik Woodring 在最新研报中指出，其于 9 月 25 日至 10 月 22 日进行的一项内部调查显示，iPhone 在多个市场的需求依然强劲。其中，未来 12 个月内有意升级 iPhone 的用户比例升至 37%，同比提升 2 个百分点，中国市场的升级率更是创下历史新高。

此前，研究机构 Counterpoint Research 也发布数据称，今年前九周中国 iPhone 销量同比增长 23%，而整体智能手机市场则下滑 4%，凸显苹果在中国市场的相对优势。

在行业层面，受人工智能需求推动，存储芯片供不应求，带动多家硬件厂商上调产品价格。然而，苹果尚未跟随涨价。Woodring 认为，凭借 “iPhone 17 定价维持不变” 以及 “安卓厂商因中低端机型涨价导致需求转弱”，苹果有望成为今年唯一实现全球市场份额提升的主要智能手机厂商。

与此同时，市场对苹果可能推出的折叠屏 iPhone 抱有较高期待。该产品若面世，将成为 iPhone 历史上最重大的外观设计变革之一。调查显示，全球约 27% 的 iPhone 用户对折叠屏设备 “极感兴趣”，中国市场这一比例接近 40%。

美国银行分析师 Wamsi Mohan 亦表示，折叠屏 iPhone 作为重大形态创新，初期需求有望强劲，供应链已为 1000 万至 2000 万部的出货规模做准备，显著高于竞争对手。

分析人士指出，iPhone 需求回暖对苹果至关重要。根据 FactSet 数据，市场预计苹果 2026 财年 iPhone 销售额将达 2429 亿美元，同比增长约 16%，高于 2025 财年的 2096 亿美元。

此外，人工智能功能的完善也被视为潜在催化剂。尽管当前苹果 AI 升级尚未完全打动消费者，Woodring 强调，AI 功能仍是用户关注重点，苹果在该领域相较安卓阵营略显落后，预计 2026 年推出的 Siri 及 Apple Intelligence 升级将成为未来变现的重要基础。

股价方面，苹果周一上涨 1.4% 至 251.49 美元，同期标普 500 指数上涨 1.1%。市场整体情绪回暖叠加基本面预期改善，共同支撑苹果股价表现。