My Top 3 Megacap Stocks to Buy After Microsoft's Latest Pullback

自一月下旬以来，大多数股票下跌，Microsoft（MSFT 0.64%）在这波下跌中起到了主要作用。总体来看，这家软件巨头的股价自十月高点以来下跌了 27%。这真是一个巨大的跌幅。

然而，这可能是由于过度的联想而产生的过度担忧。由于规模相似并且在人工智能（AI）机遇上重金下注，大多数大型科技股都遭遇了类似于 Microsoft 的挫折。所谓的 “七大巨头” 股票 自去年十二月下旬以来，平均损失了约 10% 的价值。在这么短的时间内，这个跌幅相当可观，尤其考虑到这些股票在此之前的巨大涨幅。

经验丰富的投资者当然知道，这种夸大的疲软是一个长期的买入机会。为此，以下是我在当前折扣价位下会购买的三只最被低估的大型科技股。

图片来源：Getty Images。

博通

计算处理器制造商 Nvidia 可能是人工智能首次进入主流的焦点。然而，如果没有 Broadcom（AVGO +1.43%）的重大帮助，其高性能处理器几乎无法发挥作用。

简单来说，博通制造了将数据中心中成堆的计算处理器连接成单一神经网络的许多技术。这包括以太网交换机、光纤网络设备、无线连接解决方案等，以及使其正常运作所需的软件。软件 的存在至关重要。

这并不是唯一一家提供此类技术的公司，但它是最大的公司之一，去年财政年度的营业额达 639 亿美元，比 2024 年的数据增长了 24%。这一增长大部分是由与人工智能相关的硬件推动的。

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NASDAQ: AVGO

博通

今日变动

(1.43%) $4.52

当前价格

$320.45

关键数据点

市值

$1.5 万亿

日内区间

$308.56 - $323.27

52 周区间

$138.10 - $414.61

成交量

1.1M

平均成交量

26M

毛利率

64.96%

股息收益率

0.76%

未来也没有放缓的迹象。公司预计当前季度的营收增长为 28%，而分析师预计今年的全年销售增长为 64%，明年的收入增长为 47%。预计这种增长将对博通的底线产生更大的积极影响，因为对 人工智能 的需求非常强劲。事实上，Precedence Research 预测全球人工智能硬件市场预计到 2035 年将以 14% 的年均增速增长。

即使这只股票自去年十二月高点下跌了 20%，它的估值仍然相当昂贵，当前价格接近今年预计每股利润$11.23 的 30 倍。不过，这种情况是一个你 可以并且应该愿意支付溢价价格 以获取一个经过验证的机会。

甲骨文

虽然像前面提到的 Nvidia 和 Broadcom 这样的人工智能硬件制造商最近在金融媒体的报道中占据了主导地位，但这些并不是唯一值得考虑的潜在投资名称。基于云的软件、应用程序、数据库和简单文件存储的访问仍然是一个可行的业务。进入 Oracle（ORCL +1.71%）。

如果你一直在关注 Oracle，那么你可能知道这只股票自九月高点以来已经下跌了一半以上。部分原因是该股在高点前一天的激增，因公司预测其与人工智能相关的云基础设施业务将在未来五年内增长超过五倍。然而，这一激增也成为了最后的看涨欢呼，开启了一波获利回吐，最终演变成了自我加剧的下跌。

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NYSE: ORCL

甲骨文

今日变动

(1.71%) $2.62

当前价格

$155.52

关键数据点

市值

$4470 亿

日内区间

$148.89 - $156.92

52 周区间

$118.86 - $345.72

成交量

22M

平均成交量

27M

毛利率

64.30%

股息收益率

1.29%

正如一波看似好消息的涌现为这只股票创造了一个回调前的高点一样，来自广泛的人工智能支出担忧的强劲卖压在一月下旬和二月初也产生了类似的效果——大约在 Oracle 发行价值 200 亿美元的新股和 250 亿美元的新债务的同时——这实际上可能将所有这些担忧推向了顶峰，导致了该股的抛售。

自那时以来，股票没有进一步下跌。事实上，由于摩根大通的分析师最近的升级和 Oppenheimer 的目标价格上调，股票反而小幅上涨，二者均认为该公司最近公布的第三财季业绩显示，剧烈的抛售是没有理由的。在这三个月中，其业务积压（被描述为 “剩余履约义务”）又增长了 300 亿美元，达到了 5530 亿美元，确认了甲骨文目前正在大力投资的业务是有机会赢得的。为了更好地理解这个数字，甲骨文预计本财年的收入将达到 1050 亿美元。

微软

最后，微软最近不仅是大型科技股的熊市领头羊。其大幅抛售本身就是一个买入机会。

自十月以来，微软股票的大部分抛售 自一月底以来 发生，在公司宣布大规模投资于人工智能后，伴随着人工智能增长放缓。具体来说，尽管资本支出同比增长 66% 至 375 亿美元，但其云业务（反映了其人工智能业务）同比增长放缓，分析师的共识资本支出预测仅为 362 亿美元。

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NASDAQ: MSFT

微软

今日变动

(-0.64%) $-2.51

当前价格

$389.28

关键数据点

市值

$2.9 万亿

日内区间

$387.08 - $392.49

52 周区间

$344.79 - $555.45

成交量

130 万

平均成交量

3300 万

毛利率

68.59%

股息收益率

0.89%

现在仔细看看这一季度的细节。并不是需求不足，而是微软无法满足其人工智能及相关产品的需求。上个季度，该公司的业务积压同比增长超过一倍，达到了 6250 亿美元，较上个季度报告的 3920 亿美元的剩余履约义务猛增 59%。这几乎是软件巨头预计在本财年内报告的总收入的两倍，供参考。

不要误解。有一种观点认为，微软应该预见并准备好应对对人工智能基础设施的激增需求，而不是冒着失去当前和未来市场份额的风险。

然而，整个 科技行业 目前面临的情况是前所未有且不可预测的。投资者不公平地惩罚了公司，因为它面临着大部分超出其控制范围的挑战，同时忽视了微软仍预计在今年和明年报告约 16% 的收入增长。这对于像微软这样规模庞大的公司来说，实属相当稳健。