Prediction: Nvidia Will Soar 40% by the End of 2026

你有没有读过一本书或看过一部电影，结局比开头更好？我认为今年的情节会与 Nvidia( NVDA 1.56%) 类似。

到目前为止，2026 年对 GPU 股票 来说并不理想。Nvidia 的表现平平可以归因于多个因素，包括对人工智能基础设施支出的担忧和地缘政治的不确定性。然而，我认为到 12 月投资者会有更多值得欢呼的事情。我甚至愿意大胆预测：到 2026 年底，Nvidia 的股票将飙升 40%。

图片来源：Nvidia。

即将到来的 Rubin 反弹

为什么我对 Nvidia 在接下来的九个月左右的前景如此乐观？公司即将推出的 Rubin GPU 平台是一个关键因素。

尽管 Nvidia 的 Blackwell 芯片令人印象深刻，但 Rubin 将更加强大。该平台将提供高达 10 倍更低的推理令牌成本，并且训练混合专家（MoE）人工智能模型所需的 GPU 数量将比 Blackwell 少四倍。

我相信，代理人工智能的采用将消除大多数关于人工智能投资是否会带来回报的担忧。Rubin 从根本上设计用于加速代理人工智能。我的直觉是，基于该架构的芯片将成为许多公司的必备品。

Nvidia 已经发运了首批 Vera Rubin 芯片样品，这些芯片将 Vera CPU 与 Rubin GPU 结合在一起。公司计划在 2026 年下半年开始生产发货。

如果你怀疑 Rubin 的期待有多高，只需阅读几位顶级人工智能领导者对该平台的评价。OpenAI 首席执行官 Sam Altman、Anthropic 联合创始人兼首席执行官 Dario Amodei，以及几位 “七大杰出公司” 的高管，包括 Alphabet( GOOG 0.58%)( GOOGL 0.42%) 首席执行官 Sundar Pichai，都是表达热情的人。

不过，或许最高的赞誉来自 Elon Musk，他表示 “Rubin 将成为人工智能的火箭发动机。” Musk 补充道：“如果你想大规模训练和部署前沿模型，这就是你使用的基础设施——Rubin 将提醒世界 Nvidia 是黄金标准。”

主权支持

不过，Rubin 并不是我预计 Nvidia 在年末表现强劲的唯一原因。这家芯片制造商还应该得到其主权人工智能业务的强力支持。

主权人工智能是指各国利用自己的数据、基础设施和其他资源来开发和控制人工智能系统，而不是依赖外国或第三方技术。在全球不确定性如此之大的情况下，各国希望拥有这种能力是可以理解的。

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NASDAQ: NVDA

Nvidia

今日变动

(-1.56%) $-2.87

当前价格

$180.28

关键数据点

市值

$4.4 万亿

日内区间

$179.94 - $186.10

52 周区间

$86.62 - $212.19

成交量

600 万

平均成交量

1.75 亿

毛利率

71.07%

股息收益率

0.02%

在 2026 财年，Nvidia 的主权人工智能销售同比增长超过三倍，超过 300 亿美元。加拿大、法国、荷兰、新加坡和英国是这一增长的主要推动力。

Nvidia 最近宣布与 Palantir Technologies( PLTR 1.65%) 建立关键合作关系，涉及主权人工智能。这两家科技公司将提供一个交钥匙的人工智能数据中心解决方案，将 Nvidia 的 Blackwell GPU 与 Palantir 的软件结合在一起。这一举措将进一步确立 Nvidia 在主权人工智能硬件领域的强大地位。

华尔街的共识

我并没有依赖华尔街来做出我的预测。然而，我并不惊讶地发现，许多分析师对 Nvidia 的看法与我一样乐观。

在本月接受 S&P Global( SPGI +0.65%) 调查的 58 位分析师中，除了两位外，其他人都将 Nvidia 评为 “买入” 或 “强力买入”。Nvidia 的共识 12 个月目标价反映出大约 45% 的潜在上涨空间。一些华尔街公司，包括 Bernstein 和 Cantor Fitzgerald，甚至有更高的预期。

我的预测——以及华尔街分析师——可能对 Nvidia 的看法是错误的？当然。也许与伊朗的冲突最终会导致 股市崩盘，使 Nvidia 的股票与市场其他部分一起下跌。然而，我并不那么悲观。在我看来，尽管开局不佳，Nvidia 在今年交出卓越收益的机会似乎相当不错。