Tracking the Investigation of Chinese Investment Banks in Hong Kong: What Happened?

3 月 12 日，国泰君安国际公告确认，2026 年 3 月 10 日，香港证券及期货事务监察委员会及香港廉政公署持搜查令到访香港营业地点检取若干文件。

随后，该机构一名雇员被廉署调查拘留，国泰君安国际表示对此高度重视，并将密切监察此事发展。

先前据财新报道，香港廉政公署与香港证监会近期开展联合执法，两家中资券商香港办公室实施突击搜查，其中国泰君安香港的股票市场资本部 ECM（Equity Capital Markets）主管被带走协助调查。

需要注意的是，ECM 团队主要负责港股 IPO 定价、新股配售、再融资等核心股本融资业务，这也是市场普遍将此次被查风波与港股 IPO、配售等事项联系的原因。

一位不愿具名的消息人士向信风透露：国泰君安在港人员被查一事系由涉嫌内幕交易活动引发。

值得一提的是，过往港股市场的内幕交易较多发生在私有化等项目上。

一名在港投行人士指出：“要看投行内部组织结构。在很多中资券商的香港子公司里，私有化项目不排除可能由 ECM 参与甚至主导执行层面工作。”

香港市场对内幕交易的整顿由来已久。

去年下半年开始，多名港交所及香港证监会人员，以及证券经纪及网络名人就涉及内幕交易行为遭到调查。

今年 2 月，香港证监会披露一宗涉嫌内幕交易案件，涉及前港交所上市科助理副总裁陈政华等人。

此次香港监管部门重拳出击，或有利于进一步稳定香港股票市场的公平交易秩序。

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