Micron Investors Just Got Terrible News From Nvidia
英偉達最近決定從 SK 海力士和三星電子採購第六代 HBM4 內存芯片，用於其 Vera Rubin 處理器，這引發了對美光科技的擔憂。作為英偉達的主要供應商，美光可能會因這一轉變面臨挑戰，儘管其在 HBM 市場中佔據 26% 的份額。然而，分析師認為，美光可能會受益於內存芯片價格的上漲以及對其其他產品需求的增加。預計今年美光的收入增長將達到 109%，儘管近期股價下跌，但美光仍為投資者提供了一個買入機會
作為人工智能（AI）革命的領導者之一，Nvidia（NVDA +1.26%）在科技行業備受關注，成為洞察未來發展的重要窗口。該公司的 圖形處理單元（GPU） 是 AI 處理的核心，作為組件供應商在 AI 成功或失敗中可能具有重大影響。
Nvidia 對 美光科技（MU +2.35%）的成功貢獻巨大。對 Nvidia GPU 的前所未有的需求推動了對美光高帶寬內存（HBM）、DRAM 和 NAND 處理器的同樣強勁的需求，因為該公司是 Nvidia 的重要芯片供應商。然而，數據中心內存芯片的持續短缺——這些芯片在 AI 處理中的作用至關重要——可能對美光造成不利影響。對於計劃在 2026 年下半年發佈的旗艦 Vera Rubin 芯片，Nvidia 據報道正在使用美光最大競爭對手的內存芯片。
圖片來源：The Motley Fool。
被冷落了嗎？
今天早上的報道顯示，SK 海力士 和 三星電子（SSNLF +55.02%）將成為 Vera Rubin 處理器第六代 HBM4 的_唯一_供應商，最早出現在《韓國經濟日報》的文章中。該出版物引用的消息來源稱，SK 海力士將供應今年 Nvidia 總 HBM 供應量的一半以上，而三星將成為 Vera Rubin 芯片的主要 HBM4 供應商。
根據 Counterpoint Research，SK 海力士和三星電子是全球最大的 HBM 供應商，分別佔市場的 34% 和 33%，美光以 26% 的市場份額位居第三。
展開
NASDAQ: MU
美光科技
今日變動
(2.35%) $8.72
當前價格
$379.02
關鍵數據點
市值
$4170 億
日內區間
$357.69 - $381.50
52 周區間
$61.54 - $455.50
成交量
928K
平均成交量
3400 萬
毛利率
45.53%
股息收益率
0.12%
這可能對美光的未來產生嚴重影響。根據 IoT Analytics，Nvidia 是數據中心 GPU 的黃金標準和市場領導者，市場份額估計達到 92%。此外，科技領域最大的公司——即 Alphabet、Microsoft、Amazon 和 Meta Platforms——已宣佈計劃在 2026 年日曆年內投入 7000 億美元用於資本支出，其中絕大部分資金將用於以 AI 為中心的數據中心和服務器。
然而，消息並非全是壞消息。花旗分析師 Atif Malik 估計，由於數據中心需求持續和短缺，一些內存芯片的成本今年將飆升 171%。因此，美光在尋找其他內存芯片的市場時可能不會遇到困難，即使是那些 Nvidia 未集成到 Vera Rubin 芯片中的芯片。此外，獨立分析師 Richard Windsor 表示，隨着 Vera Rubin 的出貨量增加，美光可能會在生產週期的後期被需求。
對投資者來説有一個積極的方面。與許多該領域的股票一樣，不確定性使美光的股價從高點下跌了 13%，創造了一個難得的購買機會。雖然 美光 的市盈率為 36 倍，似乎並不便宜，但其前瞻性市盈率為 11 倍，價格相對合理。對於預計今年收入增長 109% 的公司來説，這並不是一個壞價格，華爾街對此持樂觀態度。
