NVIDIA capacity major adjustment: H200 makes way for the next generation chip Vera Rubin

英伟达正将其在台积电的制造产能从 H200 芯片转向下一代架构 Vera Rubin，这一战略转向折射出该公司对当前监管环境的最新研判。

周四，据英国《金融时报》援引两位知情人士消息透露，英伟达已经暂停针对特定市场的 H200 芯片生产，将台积电原本的 H200 芯片的相关产能重新分配给 Vera Rubin。

英伟达首席财务官 Colette Kress 上周在财报电话会议上表示，尽管美国政府已批准少量 H200 产品出口，"但我们迄今尚未产生任何收入，也不知道是否会有任何出口获批。"

这一调整意味着英伟达在近期内不再寄望于 H200 的大规模销售。知情人士表示，此举在某种程度上可能加速 Vera Rubin 的交付与推出进程，而后者目前正受到 OpenAI、谷歌等科技巨头的强劲需求追捧。

H200 产能搁置，Vera Rubin 接棒

H200 是英伟达较早一代的 AI 处理器，此前被定位为符合美国出口管制要求的合规产品。Vera Rubin 则是英伟达今年早些时候发布的最新芯片架构，专为更复杂的 AI 系统设计，在高端算力市场需求旺盛。

据英伟达内部知情人士向英国《金融时报》透露，英伟达目前已生产约 25 万颗 H200 芯片。若最终仅批准有限订单，现有库存足以覆盖相应需求。

"与其在不确定中等待，英伟达必须转向那些有把握实现的目标，尤其是在先进产品供不应求的情况下，"一位知情人士表示。

审批流程受阻，供应链备战落空

英伟达此前曾大力争取 H200 的销售许可。去年 12 月，特朗普总统释放出允许销售的信号后，英伟达随即加快生产节奏。据英国《金融时报》此前报道，该公司曾预期来自客户的订单超过 100 万台，供应商也曾昼夜不停地备货，原计划最早于今年 3 月开始交付。

英伟达首席执行官黄仁勋今年 1 月初曾表示，需求 “非常旺盛，我们已经启动供应链，H200 正在流水线上生产”。然而，审批进程随后陷入停滞。

尽管产能已转向，英伟达并未完全关闭 H200 重启的可能性。知情人士表示，若政策出现转机，英伟达重新调配或增加 H200 供应链产能最多需要三个月时间，而现有库存在此期间亦可覆盖需求与交付。