Nvidia Q4 Preview: Analyst Says Tech Giant May Be Overlooked — 'Share Price Is Discounting A 2026 Peak In AI Demand'
英伟达即将公布其第四季度财务业绩，分析师们对其保持乐观评级，并预计强劲的收入增长。分析师预测第四季度收入为 656.4 亿美元，较去年 39.33 亿美元大幅增长，预计每股收益为 1.50 美元。价格目标范围从 195 美元到 352 美元，市场共识目标为 261.54 美元。影响业绩的关键因素包括对中国的出货量和新产品的需求。尽管在人工智能领域面临竞争，分析师们认为英伟达将继续表现良好，得益于强劲的客户支出和市场地位
半导体巨头 NVIDIA Corp (NASDAQ: NVDA) 将于周三 市场收盘后 发布第四季度财报，这一关键事件可能会影响各个行业、股票市场指数以及整体股市，因为该公司的规模和 重要性。
以下是季度财务结果发布前的收益预期和近期分析师评论。
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Nvidia 第四季度收益预期
分析师预计，Nvidia 将报告第四季度收入为 656.4 亿美元，较去年第四季度的 393.3 亿美元有所增长，数据来源于 Benzinga Pro。
该公司在连续 13 个季度中超越了分析师对收入的预期。
分析师预计，Nvidia 将报告第四季度每股收益为 1.50 美元，较去年第四季度的 0.89 美元有所上升。
该公司在连续 12 个季度中超越了分析师对每股收益的预期。
公司 的指引 预计收入将在 637 亿美元至 663 亿美元之间。
Nvidia 分析师评级和目标价
分析师们在季度财报发布前对 Nvidia 保持乐观。Benzinga 的数据显示，超过 30 位分析师的目标价范围为 195 至 352 美元，普遍评级为买入，普遍目标价为 261.54 美元。
以下是一些关于 Nvidia 的最新分析师报告和评级：
KeyBanc 分析师 John Vinh 重申了对 Nvidia 的增持评级，目标价为 275 美元。
DA Davidson 分析师 Gil Luria 维持买入评级，目标价为 250 美元。
Wedbush 分析师 Matt Bryson 维持跑赢大盘评级，目标价为 230 美元。
KeyBanc 对 Nvidia 的看法
Vinh 在一份新的投资者报告中表示，中国的改善可能有助于推动强劲的季度业绩。
“我们预计 NVDA 将报告强劲的业绩/指引，F4Q 收入为 690 亿美元，F1Q 收入指引在 740 亿至 750 亿美元之间，” Vinh 说。
分析师表示，Blackwell 出货量、H200 对中国的出货量和内存短缺可能是结果中需要关注的关键因素。Vinh 估计，H200 对中国的出货量可能为本季度带来 30 亿至 35 亿美元的收入。
Vinh 表示，H200 对中国的出货量代表了本季度和指引的 “重要收入贡献”。
分析师还认为，Blackwell 的持续强劲需求是季度业绩和指引的关键。
“我们预计 Blackwell Ultra 的出货量增加将成为强劲业绩和指引的关键驱动因素，预计单位和平均售价将带来顺风。”
DA Davidson 对 Nvidia 的看法
Luria 在一份新的投资者报告中表示，Nvidia 财报的重要性可能不如近年来那么明显。
“市场已经选择了其他 AI 胜者，包括谷歌、博通、内存芯片和光学公司，” Luria 说。
分析师表示，这可能为 Nvidia 股票创造机会。
“虽然这些其他公司的预期正在折现一个多年的 AI 周期，但我们认为 NVDA 的股价正在折现 2026 年 AI 需求的高峰。”
分析师表示，没有理由认为 Nvidia 不会报告一个好的季度，并保持其 50% 以上的增长历史。
“其主要客户亚马逊、谷歌、微软和 Meta 今年的资本支出增长指引保持不变或增加，这很容易支持这一轨迹。”
Wedbush 对 Nvidia 的看法
Bryson 在一份投资者报告中表示，Nvidia 财报的一个关键问题可能是投资者情绪何时在半导体股票中发生变化。
“我们完全预计 AI 硅的领先供应商将超越预期，并在街头指引上方，考虑到 CQ4 期间持续的积极数据点以及到 2026 年的健康支出设置，” Bryson 说。
分析师表示，关键关注事项包括客户支出模式、Neocloud 建设者的支出意图和供应链数据。
“我们认为这种供应链的确定性确保了 NVDA 在 2026 年之前继续保持其主导市场份额。”
Bryson 表示，进入财报前的股票设置可能与 2025 年相似，当时对 DeepSeek 的担忧压制了股价，而这次的担忧是 ASIC 竞争和数据中心的融资。
“我们相信结果将是相同的，下一次重要的新闻流可能是积极的，NVDA 的数字将继续上升。”
Nvidia 股票价格走势
Nvidia 股票周一收盘上涨 0.91%，至 191.55 美元，52 周交易区间为 86.63 至 212.19 美元。Nvidia 股票在 2026 年迄今上涨 2.71%，过去 52 周上涨 47%。
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