Japanese stocks opened higher and continued to rise, with the Nikkei 225 index up over 1%, and spot gold recovered to 4,900 USD

周三公布的美国 12 月新屋开工户数、12 月核心资本品订单均超预期增长，1 月工业产出创将近一年最大环比增幅，强劲的经济数据暂时压倒 AI 恐慌，支持三大美股指早盘齐涨。午盘公布的美联储会议纪要显示，联储的通胀担忧重燃，一些官员支持在利率指引中纳入加息可能，美股涨势消减，道指一度转跌。

主要美股指早盘走高，午盘美联储会议纪要公布后加速回吐涨幅，道指短线转跌

科技股和能源股成为周三美股上行两大推手。“科技七巨头” 齐收涨，领涨的亚马逊和英伟达盘中曾涨近 3%。英伟达股价得益于 Meta 新协议同意未来几年部署数百万英伟达芯片。亚马逊四季度被巴菲特的伯克希尔·哈撒韦猛砍持仓 77%，但当季被 Bill Ackman 旗下基金 Pershing Square 增持 65%，股价得以继续脱离九连跌所创的九个月低谷。

能源股得到原油反弹提振。美国副总统万斯称本周的美伊谈判未能满足美国的关键需求，美国总统特朗普保留对伊动武的权力。媒体周三获悉，特朗普可能很快对伊朗发动军事行动，且行动规模超出大多数美国人预期，而不是像今年 1 月抓走委内瑞拉总统马杜罗那样的突袭。据央视，美官员称美军应在 3 月中旬前完成中东军事部署。

美油盘中曾一度涨超 5%

美联储会议纪要凸显联储内部利率决策分歧，更谨慎对待降息、看重通胀风险。纪要公布后，美国国债价格跌幅扩大，美元指数进一步上涨，英镑、日元等非美货币以及比特币等加密货币进一步下挫。

在金价连续两日回落后，抄底的投资者重新入场，推动金银反弹，黄金重上 5000 美元关口，美联储纪要公布后，涨幅有所收窄，黄金失守 5000 美元，现货黄金此后未能收复这一关口。

现货黄金周三盘中曾重上 5000 美元，美联储纪要公布后失守这一关口

三大美股指收盘两连阳，美联储纪要后收窄涨幅、道指短线转跌；芯片指数跑赢大盘，英伟达涨 1.6%，被 Bill Ackman 基金增持的亚马逊涨近 2%；芯片指数收涨近 1%，获对冲基金 Appaloosa 大幅增持的美光涨超 5%。

美股基准股指：

• 标普 500 指数收涨 0.56%，报 6881.31 点。
• 道琼斯工业平均指数收涨 129.47 点，涨幅 0.26%，报 49662.66 点。
• 纳指收涨 0.78%，报 22753.635 点。

• 罗素 2000 收涨 0.45%，报 2658.61 点。

• 纳斯达克 100 指数收涨 0.80%，报 24898.868 点。

美股行业 ETF：

• 能源业 ETF 涨近 2% 领涨，半导体 ETF 涨超 1%，而公用事业 ETF 跌超 1%。

科技七巨头：

• 彭博科技股七巨头（Magnificent 7）全回报指数涨 0.77%。
• 亚马逊收涨 1.8%，英伟达收涨逾 1.6%，微软收涨近 0.7%，Meta 收涨 0.6%，谷歌母公司 Alphabet 收涨近 0.4%，苹果收涨近 0.2%。

芯片股：

• 费城半导体指数收涨 0.96%，报 8214.354 点。
• 博通涨近 0.3%，而 AMD 收跌近 1.5%，台积电美股跌逾 0.5%。
• 存储芯片股中，四季度被对冲基金 Appaloosa 将股份大幅增持两倍的美光科技收涨 5.3%、闪迪涨近 1.7%、西部数据涨近 4.4%、希捷科技涨近 2%。
• 一季度 EPS 和营收指引低于预期的 Axcelis Technologies（ACLS）收跌 16.7%。

芯片股早盘总体刷新日高后持续回吐涨幅

AI 概念股：

• 被瑞穗将评级上调至跑赢大盘后，Palantir（PLTR）收涨近 1.8%，甲骨文（ORCL）收涨逾 1.4%，戴尔（DELL）涨近 0.6%，而超微电脑（SMCI）跌逾 1.3%。

软件股：

• AppLovin (APP) 收涨超 7.4%，Salesforce（CRM）收涨 1.9%。

软件股总体反弹，午盘涨幅收窄

中概股：

• 纳斯达克金龙中国指数收跌 0.04%，报 7580.87 点。
• 文远知行收跌约 4%，小马智行跌近 0.9%，理想汽车跌 0.4%，蔚来跌 0.2%，小鹏汽车、万国数据跌 0.1%，而拼多多涨超 1%，百度涨近 0.4%，阿里涨逾 0.2%。

公布财报的个股：

• 公布全年 EPS 盈利指引中值高于预期、2025 年末积压订单达创纪录的 78 亿美元后，EDA 巨头 Cadence Design Systems（CDNS）收涨 7.6%。
• 四季度 EPS 盈利和全年指引中值均高于预期的信用评级与研究机构穆迪（MCO）收涨 6.5%。
• 第四财季业绩优于预期的博彩股 Caesars Entertainment（CZR）收涨 13%。
• 第三财季盈利指引低于预期的网络安全公司 Palo Alto Networks（PANW）收跌 6.8%。
• 公布一季度盈利指引逊于预期但平台总订单价值（GOV）指引高于预期后，“美版美团” DoorDash（DASH）盘后先跌超 7%，后转涨并涨超 10%。

波动较大的个股：

• 宣布计划考虑将旗下纽约尼克斯队从冰球队纽约游骑兵队的业务中剥离后，Madison Square Garden Sports（MSGS）收涨 16.3%。
• 宣布 eBay 将以约 12 亿美元现金收购其二手服装转售平台 Depop 后，电商 Etsy（ETSY）盘后涨超 10%。

泛欧股指三连涨、创历史新高，英股连创新高，矿业板块涨超 4%、科技涨近 3%。

泛欧股指：欧洲斯托克 600 指数收涨 1.19%，报 628.69 点，刷新上周三所创的收盘最高纪录。该指数今年已累涨 6.2%，反映出，在市场对美国科技股感到更加焦虑之际，投资者认为欧洲能够提供稳定的经济增长和更低的估值。

主要欧洲国家股指周三齐涨，英股四连涨，连续三个交易日刷新收盘最高纪录，法股和西股三连涨，德股和意股两连涨。

斯托克 600 各板块：周期性板块领涨，矿业股所在的基础资源板块收涨 4.2%，科技板块收涨 2.8%，油气涨逾 2.2%。

个股：预计盈利将稳步增长、体现国防预算快速扩张并未放缓后，英国军工股 BAE Systems 收涨约 4%。

美联储会议纪要后，美债收益率加速上行，两年期收益率不再逼近三年低谷。

美债：

• 美国 10 年期基准国债收益率在美股尾盘曾靠近 4.09%，脱离周二下破 4.02% 刷新的 2025 年 11 月末以来低位，到债市尾盘时约为 4.08%，日内升约 2 个基点，在周二收平后最近四个交易日内首度攀升。
• 2 年期美债收益率在美股尾盘曾靠近 3.47% 刷新日高，脱离周二逼近 3.38% 刷新的 2025 年 10 月以来低位，不再逼近 10 月刷新的 2022 年 8 月以来低位，到债市尾盘时约为 3.46%，日内升约 3 个基点，在连降两日后连升两日。

美债收益率周三齐升，短债的收益率升幅居前

欧债总体企稳：

• 到债市尾盘，英国 10 年期基准国债收益率约为 4.37%，基准 10 年期德国国债收益率约为 2.74%，均持平周二。

美联储会议纪要后，美元指数创逾一周新高，日元跌幅扩大至 1%，英镑再创逾三周新低，比特币跌破 6.6 万美元刷新日低、较日高跌近 4%。

美元：

• ICE 美元指数（DXY）在亚市盘初跌破 97.20 刷新日低，后很快转涨，美股午盘公布美联储纪要后进一步上涨，尾盘曾涨破 97.70，连续两日刷新 2 月 9 日上周一以来高位，日内涨约 0.6%。
• 到周三汇市尾盘，美元指数处于 97.70 上方，日内涨近 0.6%。彭博美元现货指数日内涨 0.5%，和 ICE 美元指数均三连涨。

美联储会议纪要公布后，美元指数午盘涨幅进一步扩大

非美货币：

• 周一反弹的日元回落，美元兑日元在美联储会议纪要公布后刷新日高至 154.87，日内涨约 1%
• 英镑兑美元在美股午盘曾跌破 1.3500，刷新周一英国公布失业率和薪资数据强化降息后所创的 1 月 23 日以来低位。
• 离岸人民币（CNH）兑美元在欧股盘前刷新日高至 6.8826，靠近周一刷新的 2023 年 4 月以来高位，美国经济数据公布后保持跌势，美联储会议纪要公布后跌幅扩大、刷新日低至 6.8942，北京时间 2 月 19 日 5 点 59 分，报 6.8921 元，较周二纽约尾盘跌 69 点，两连跌。

加密货币：

• 比特币（BTC）在欧股早盘涨破 6.84 万美元刷新日高，美股早盘曾靠近日高，后很快转跌，美联储会议纪要公布后迅速跌破 6.59 万美元刷新日低，较日高跌超 2000 美元、跌近 4%，美股收盘时处于 6.63 万美元下方，最近 24 小时跌超 2%。

随着美元在美联储纪要公布后创新高，比特币在纪要公布后刷新日低

• 以太坊（ETH）在欧股早盘涨破 2030 美元刷新日高，美股午盘美联储纪要公布后跌破 1930 美元刷新日低，较日高跌超 5%，美股收盘时徘徊 1940 美元一线，最近 24 小时跌近 3%。

美国对伊朗动武风险增加，原油收涨超 4%、创近四个月最大涨幅，美油一度涨超 5%，布油本月内首次收盘站上 70 美元。

原油：

• 原油自欧股盘中起加速上涨。美股尾盘刷新日高时，美国 WTI 原油涨破 65.50 美元，日内涨近 5.2%，布伦特原油涨至 70.70 美元，较周二收盘涨近 4.9%。
• 到收盘，原油刷新 1 月 30 日以来高位，创 2025 年 10 月 23 日以来最大收盘涨幅。WTI 3 月原油期货收涨 4.59%，报 65.19 美元/桶。布伦特 4 月原油期货收涨 4.35%，报 70.35 美元/桶。

美国汽油和天然气：

• NYMEX 3 月汽油期货收涨 2.8%，报 1.9680 美元/加仑，两连涨；NYMEX 3 月天然气期货收跌 0.66%，报 3.0110 美元/百万英热单位，两连跌。

金银反弹，盘中黄金涨近 3%、白银涨 6.5%，美联储纪要后收窄涨幅，黄金失守 5000 美元。伦铜反弹超 2% 至一周高位，四连跌的伦铝涨近 2%，传出美国考虑取消部分钢铝关税的消息以来首次收涨。

黄金：

• 黄金美股早盘时段重新站上 5000 美元关口。美股早盘刷新日高时，纽约黄金期货涨至 5031.9 美元，日内涨近 2.6%，现货黄金涨至 5010.9 美元，日内涨逾 2.7%。
• 午盘美联储会议纪要公布后，黄金涨幅有所收窄，期金和现货黄金曾分别回到 5000 美元和 4980 美元下方，期金日内曾涨不足 2%，现货黄金涨幅略超 2%。
• 到美股午盘期金收盘，COMEX 4 月黄金期货收涨 2.1%，报 5009.5 美元/盎司。美股收盘时，现货黄金报 4985.45 美元，日内涨 2.2%。

现货黄金周三盘中曾重上 5000 美元，美联储纪要公布后失守这一关口

白银：

• COMEX 3 月白银期货收涨 5.5%，报 77.598 美元/盎司，在周三美股午盘刷新日高至 78.32 美元，日内涨近 6.5%，美联储纪要公布后，涨幅曾不足 4%。
• 现货白银在美股午盘刷新日高时涨破 78.30 美元，日内涨逾 6.5%，午盘美联储纪要公布后，涨幅曾收窄到 4.1% 左右。

伦敦基本金属：

• 领涨的伦镍和伦铜涨超 2%，伦镍告别周二回落刷新的两周来低位，两连跌的伦铜反弹至一周来高位。伦铝、伦锌、伦铅均扭转四连跌。周二反弹的伦锡小幅回落。

  LME 期铜收涨约 2.3%，报 12912 美元/吨，创 2 月 11 日以来新高。LME 期铝收涨近 1.8%，报 3089 美元/吨。LME 期镍收涨近 2.5%，报 17275 美元/吨。LME 期锌收涨约 2%，报 3354 美元/吨。