Duan Yongping tests "AI trading": "Aggressively adds" NVIDIA, "newly enters" CoreWeave, Credo, and Tempus, "significantly cuts" Apple

在大幅减持第一大重仓股苹果的同时，知名投资人段永平在 Q4 将英伟达仓位狂拉逾 11 倍，并轻仓 “试水” 三家极具代表性的 AI 垂直领域公司。

数据显示，段永平 Q4 共增持了六只股票，其中增持幅度最大的是英伟达，增持幅度第二大的股票是伯克希尔哈撒韦；同时，段永平也减持了五只股票，减持幅度最大的是苹果。

这位曾以重仓网易、茅台、苹果著称的价值投资大佬，正在用真金白银完成对人工智能时代的深度建仓。

“狂加” 英伟达、“新入” CoreWeave、Credo 和 Tempus

文件显示，段永平在 Q4 一口气增持了 663.93 万股英伟达，持仓数量激增 1110.62%，总持股数达到 723.71 万股，持仓市值跃升至 13.5 亿美元，将英伟达直接推升至其组合的第三大重仓股（占比 7.72%）。

在重注 “卖水人” 英伟达之外，段永平还开仓了三家 “新面孔”。虽然合计仓位占比仅约 0.28%，但选股逻辑极为老辣，精准覆盖了 AI 产业链的算力、连接与应用三个关键节点：

• CoreWeave：算力租赁的 “包租公”
  新进 29.99 万股。在所有巨头都在争抢 GPU 的当下，CoreWeave 专门搭建高性能 GPU 集群，把算力租给 AI 公司和企业客户。这是一家典型的 “卖铲子” 公司，虽然面临重资产、高折旧的财务压力，但在算力紧缺周期内拥有极强的议价权。

• Credo Technology ：数据中心的 “高速公路”
  新进 14.13 万股。如果说 GPU 是心脏，Credo 提供的高速互联芯片和光模块就是血管。AI 服务器集群对数据传输速度要求极高，段永平此举意在押注数据中心升级带来的确定性增量，这是一种与 AI 服务器迭代高度绑定的 “伴生性投资”。

• Tempus AI：AI 医疗的 “落地实验”
  新进 11 万股。不同于前两者的硬件属性，Tempus 致力于将 AI 应用于精准医疗，尤其是肿瘤领域。这是段永平在 AI 垂直应用层的尝试。不过，医疗行业监管严、周期长，虽然这代表了 AI 从 “算力” 向 “生产力” 转化的终极方向，但盈利能力仍在验证阶段，更像是一场耐力赛。

减持苹果，增持伯克希尔

在进攻 AI 的同时，段永平也对传统的 “压舱石” 进行了显著的再平衡。

Q4，苹果依然是其头号重仓股，持仓市值高达 87.97 亿美元，占比 50.3%。然而，Q4 期间他减持了 247.06 万股苹果，减持幅度达 7.09%。这一动作可能源于对单一标的持仓过重的风险控制，也可能是为了腾挪资金加码 AI。

与此同时，作为防御性资产的伯克希尔 B 获得了大幅增持。段永平买入近 198.5 万股，增持幅度达 38.24%，使其稳居第二大重仓股（占比 20.63%）。这种 “左手科技成长，右手价值防御” 的结构，依然是其投资组合的基石。

此外，段永平还增持了谷歌、拼多多，并大幅减持了光刻机巨头阿斯麦（减持幅度 87.63%），显示出他对不同科技巨头未来增长潜力的判断出现了分化。