Even if investors crash the stock price, the 200 billion dollars must be "burned," Amazon needs to "reorganize its flag"

亞馬遜正開啓其歷史上最大規模的資本支出計劃，試圖通過大規模投資重奪在人工智能領域的勢頭，並捍衞其雲計算業務的領先地位。面對微軟和谷歌的強力挑戰，這家科技巨頭正試圖通過擴張數據中心、研發芯片和構建模型來扭轉局勢。

據英國金融時報報道，亞馬遜首席執行官 Andy Jassy 上週宣佈，公司今年的資本支出將攀升至 2000 億美元，這一數字超過了谷歌和微軟的支出水平。這筆鉅額投資將主要集中在計算基礎設施上，約四分之三的預算被分配給了其雲計算部門 AWS。與此同時，Jassy 不僅整合了芯片、模型和高級研究團隊以統一 AI 戰略，還削減了成本，裁撤了約 3 萬個企業職位。

然而，投資者對這一豪賭的規模感到不安。由於擔心鉅額支出轉化為回報的速度過於緩慢，亞馬遜股價已較去年 11 月的高點下跌超過 20%。儘管面臨市場的懲罰，Jassy 仍堅持這一策略，他表示公司在理解 AWS 需求信號及將產能轉化為資本回報方面擁有深厚經驗，並對此次投資充滿信心。

AWS 員工透露，公司的激進舉措反映了內部的焦慮，即亞馬遜未能充分利用其在雲計算領域的先發優勢。特別是在 OpenAI 於 2022 年推出 ChatGPT 後，亞馬遜在爭取主要 AI 供應商合約方面的反應速度慢於競爭對手。

史上最大規模資本支出

根據公開文件，亞馬遜計劃投入的 2000 億美元資本支出中，絕大部分將用於 AWS 的擴張。相比之下，微軟、谷歌和甲骨文今年的總支出預計將接近 4000 億美元。Jassy 表示，亞馬遜計劃在今年增加大量數據中心容量。2025 年，該公司已增加了近 4 吉瓦的容量，相當於 320 多萬美國家庭的年能耗，並計劃到 2027 年將容量翻倍。

為了配合這一擴張，Jassy 在去年 12 月對組織架構進行了調整，將集團的芯片、模型和高級研究團隊整合在統一的領導結構下。Jassy 強調，公司將繼續像 “世界上最大的初創公司” 一樣運營，保持以客户為中心、精益和快速移動的狀態。

AWS 面臨的競爭焦慮

儘管 AWS 去年創造了近 1300 億美元的銷售額，並貢獻了亞馬遜總利潤的 60% 以上，仍是全球最大的雲服務提供商，但分析師預測，隨着對 AI 驅動的雲服務需求激增，微軟的雲業務將在未來三年內超過 AWS。

據十多位現任和前任高級員工透露，AWS 在爭取企業 AI 合同方面正在失去陣地。一位前 AWS 高級員工坦言：“我們完全沒有準備好事情會發展得如此之快。”

這種滯後體現在關鍵交易上。作為 OpenAI 最早的投資者之一，微軟早早鎖定了與這家 ChatGPT 製造商的獨家雲計算合同。亞馬遜直到 OpenAI 允許進行公司重組後，才於去年與這家初創公司簽署了一份價值 380 億美元的雲計算協議。然而，這一協議的規模與 OpenAI 與微軟簽署的 2500 億美元合同，以及與甲骨文達成的 3000 億美元交易相比，顯得相形見絀。此外，儘管亞馬遜向 Anthropic 投資了 80 億美元併為其建設數據中心，但這筆投資也是在谷歌支持該初創公司之後才進行的。

芯片戰略與算力突圍

為了減少對英偉達產品的依賴並提高利潤率，亞馬遜正大力推廣其自研芯片。公司宣稱，其用於常規雲計算的 Graviton 芯片和用於 AI 訓練的 Trainium 芯片的銷售額有望產生超過 100 億美元的年收入。去年 12 月，亞馬遜推出了最新一代 Trainium 芯片，承諾性能將大幅提升。

知情人士向媒體透露，亞馬遜正通過談判加入 OpenAI 最新的數十億美元融資輪，部分目的是為了確保這家 ChatGPT 製造商採用其半導體產品。然而，競爭依然激烈。谷歌已成功吸引 Anthropic 購買其 100 萬個 TPU（張量處理單元），交易價值達數百億美元。

科技諮詢公司 Creative Strategies 的 Ben Bajarin 對領先的 AI 初創公司是否會採用亞馬遜芯片表示懷疑。他指出，儘管亞馬遜強調性價比，但對於某些用户而言，他們更需要的是極致的性能，即便亞馬遜的方案運行成本低於英偉達。

自研模型被戲稱 “亞馬遜基礎款”

在模型開發方面，亞馬遜也在投入資金推進其名為 “Nova” 的 AI 模型，並將其定位為競爭對手模型的低成本替代品。然而，獨立基準測試顯示，Nova 的性能落後於 OpenAI、谷歌、Meta 和 Anthropic 製造的最先進模型。

據知情人士向媒體透露，一些 AWS 員工私下將 Nova 戲稱為 “Amazon Basics”（亞馬遜基礎款），這一術語通常用於指代該集團的通用廉價家居產品，這令高管們感到惱火。儘管公司推動員工使用自己的 AI 工具，並設定了 80% 的開發人員每週至少使用一次 AI 進行編碼的目標，但多名公司工程師表示，他們在編碼工作中更傾向於使用 Anthropic 的 Claude 模型，而非 Nova。一位 AWS 工程師甚至直言：“我甚至不知道我們要有個模型。”

這種在 AI 競賽中重奪陣地的壓力正重壓在員工心頭。一些員工擔心亞馬遜可能會滑向創始人 Jeff Bezos 曾在 2018 年描述的 “第二天” 狀態——即業務陷入停滯，隨後經歷 “極度痛苦的衰退”。一位 AWS 資深工程師表示：“文化變了，周圍的世界也變了。我們必須證明自己的價值。”