Both the Japanese and South Korean stock markets hit new highs, with Samsung Electronics rising to a record high

受一系列强劲的公司财报提振，欧股上涨，美国股指期货集体上扬。全球存储概念股集体走高，美股盘前闪迪涨超 7%，美光科技涨超 4%，西部数据、希捷科技涨近 3%。韩股三星电子收涨 6.44%，创历史新高。

日本闪存制造商铠侠发布的年度业绩预测远超预期进一步提振市场。公司营业收入与净利润目标较分析师预测高出约 35% 至 60%。尽管三季度业绩略逊预期，但受益于 AI 驱动的数据中心及企业级服务器需求爆发，NAND 闪存市场已步入强劲复苏周期，供需格局反转推动产品价格显著上涨，公司财务状况亦持续改善。

消息面上，存储芯片受多重利好消息推动，OpenAI、三星电子和 SK 海力士正筹备于 3 月在韩国启动数据中心建设；三星电子表示，已启动 “业界首款” HBM4 芯片的量产，并已向客户交付了商业产品；美光科技首席财务官 Mark Murphy 在周三举行的一场会议上表示，其 HBM4 已进入量产，整体进度好于预期，并开始供货给客户。同日，摩根士丹利将美光科技目标价从 350 美元上调至 450 美元。

周三强劲的就业数据抑制了市场对降息的预期，交易员们现在将目光转向周五的通胀报告。Swissquote 高级分析师 Ipek Ozkardeskaya 表示：

“市场最初的反应明显偏鹰派，但公布的总体数据掩盖了一些潜在的疲软。通胀数据可能会重振美联储鸽派立场，并为今年几次降息以支撑股市上涨带来希望。”

亚洲股市正以本世纪最强劲的相对表现重塑全球资本配置格局。较低估值、稳健增长前景以及在 AI 产业链的关键地位，推动资金持续流入该地区。MSCI 亚太指数周四连续第五个交易日上涨，涨幅 0.6% 并创下历史新高。该指数今年以来累计上涨约 13%，创下本世纪以来相对标普 500 指数的最佳年度开局表现。标普 500 指数同期仅上涨 1.4%，在彭博追踪的 92 个指数中排名第 69 位。韩国市场以 30% 的涨幅领跑全球。

• 美股存储概念股夜盘集体走高，闪迪夜盘涨超 7%，美光科技涨超 4%，西部数据、希捷科技涨近 3%，此前存储巨头铠侠业绩显示，公司全年营业利润预测超出预期。
• 欧洲斯托克 50 指数开盘涨 0.86%，德国 DAX 指数涨 0.68%，英国富时 100 指数涨 0.62%，法国 CAC40 指数涨 1.11%，意大利富时 MIB 指数涨 0.33%；西门子上涨 6.2%，因需求推动上调业绩展望；梅赛德斯奔驰下跌 5.7%，因全年业绩公布后表现不佳。

• 日经 225 指数收跌 0.02%，报 57639.84 点。日本东证指数收涨 0.68%，报 3881.41 点。

• 韩国首尔综指收涨 3.13%，报 5522.27 点。三星电子收涨 6.44%，创历史新高。

• 10 年期美债收益率升至 4.18%。
• 日本长债收益率集体下行，30 年期国债收益率下行 7.5 个基点至 3.420%，40 年期国债收益率下行 5.5 个基点至 3.67%，日本 20 年期国债收益率下行 5 个基点至 3.055%。
• 美元走软令日元受益，日元触及两周高位，报 153.17。

• 原油上涨 0.5% 至每桶 64.96 美元。

• 镍价延续涨势，印尼释放信号称今年将大幅削减产量，限制了全球最大矿产国的供应。

• 黄金下跌 0.5% 至每盎司 5058 美元，白银小幅走低。

• 比特币下跌至 67100 美元附近。

估值优势成为吸引资金流入亚洲的关键因素。标普 500 指数目前的远期市盈率约为 22 倍，而 MSCI 亚太指数仅为 15 倍左右，形成明显估值差。

在投资者对科技股、贵金属和加密货币的信心因美国利率预期变化和 AI 驱动的行业颠覆而受到考验之际，亚洲市场的稳健表现尤为突出。除亚洲外，MSCI 拉美新兴市场指数今年以来上涨 21%，MSCI 新兴市场指数上涨 11%，均大幅跑赢标普 500。

"2026 年的主题是跨区域、跨行业的分散投资"，Alphinity Investment Management 客户投资组合经理 Elfreda Jonker 在接受彭博电视采访时表示。

全球科技竞赛正从 AI 开发者转向大规模应用的赋能者，这一转变令亚洲企业受益。该地区企业控制着从先进芯片、存储器到晶圆代工和封装的关键环节，为 AI 基础设施建设提供了大部分硬件支持。

"我们看到价值开始在价值链上真正转移"，摩根大通资产管理全球市场策略师 Stephanie Aliaga 在彭博电视采访中表示，"市场正在做出反应，资金从最大的支出方转向受益方。"

标普 500 指数周三在震荡中收平，房地产服务类股在最新一轮"AI 恐慌交易"中遭到抛售。随着企业向 AI 技术投入数十亿美元，该技术正在重塑和颠覆多个行业。

周五即将公布的通胀报告将成为市场面临的下一个关键考验，如果价格压力未能缓解，可能进一步强化利率长期维持高位的预期。

美债周四继续走低，交易员在强劲就业数据后削减了对美联储今年降息的押注。

比特币下跌至 67,100 美元附近，彭博美元即期指数抹去早盘跌幅，上涨 0.1%。日本超长期债券延续大选后的涨势，首相高市早苗的历史性胜选缓解了投资者对财政政策的担忧。

石油价格上涨，中东紧张局势的影响盖过了对供应过剩加剧的担忧。印尼释放今年将大幅削减产量的信号后，镍价延续涨势。强劲的美国就业数据降低了美联储降息预期，黄金价格下跌。