Q4 revenue and guidance both exceeded expectations, automotive business lagged, NXP Semiconductors stock fell over 6% in after-hours trading | Earnings Report Insights

恩智浦半导体（NXP Semiconductors N.V.）周一盘后公布四季度财报显示，该公司四季度营收 33.4 亿美元，高于分析师预期的 33 亿美元预计此前业绩指引中值。预计一季度营收 30.5 亿-32.5 亿美元，分析师预期 30.9 亿美元。然而，公司在汽车市场的增长略低于此前预期，财报公布后，该公司股价盘后下跌超过 6%。

以下是恩智浦第四季度财报要点：

主要财务数据：

营收：2025 年第四季度营收为 33.4 亿美元，同比增长 7%，高于分析师预期的 33 亿美元

毛利率：GAAP 口径下，毛利率为 54.2%；非 GAAP 口径下，毛利率为 57.4%

营业利润率：GAAP 口径下，营业利润率为 22.3%；非 GAAP 口径下，营业利润率为 34.6%

每股收益：GAAP 口径下，稀释后每股净利润为 1.79 美元；非 GAAP 口径下，稀释后每股净利润为 3.35 美元，高于分析师预期的 3.31 美元

经营现金流：第四季度经营活动产生的现金流为 8.91 亿美元，净资本性支出为 0.98 亿美元，对应非 GAAP 自由现金流为 7.93 亿美元，占当季营收的 23.8%；

2025 全年业绩：

营收：2025 年全年营收为 122.7 亿美元，同比下降 3%；

毛利率：GAAP 口径下，毛利率为 54.7%；非 GAAP 口径下，毛利率为 56.8%

营业利润率：GAAP 口径下，营业利润率为 24.8%；非 GAAP 口径下，营业利润率为 33.1%

每股收益：GAAP 口径下，稀释后每股净利润为 7.95 美元；非 GAAP 口径下，稀释后每股净利润为 11.81 美元

经营现金流：全年经营活动现金流为 28.2 亿美元，净资本性支出为 3.95 亿美元，对应非 GAAP 自由现金流为 24.25 亿美元，占全年营收的 19.8%。

分业务数据：

汽车业务：第四季度汽车业务营收为 18.76 亿美元，不及分析师预期的 18.9 亿美元。第三季度为 18.37 亿美元，去年同期为 17.90 亿美元，环比增长 2%，同比增长 5%；全年汽车业务营收为 71.16 亿美元，2024 年为 71.51 亿美元。

工业与物联网：第四季度工业与物联网业务营收为 6.40 亿美元，第三季度为 5.79 亿美元，去年同期为 5.16 亿美元，环比增长 11%，同比增长 24%；全年为 22.73 亿美元，2024 年为 22.69 亿美元。

移动业务：第四季度移动业务营收为 4.85 亿美元，第三季度为 4.30 亿美元，去年同期为 3.96 亿美元，环比增长 13%，同比增长 22%；全年为 15.84 亿美元，2024 年为 14.97 亿美元，同比增长 6%。

通信基础设施及其他：第四季度通信基础设施及其他业务营收为 3.34 亿美元，第三季度为 3.27 亿美元，去年同期为 4.09 亿美元，环比增长 2%，同比下降 18%；全年为 12.96 亿美元，2024 年为 16.97 亿美元，同比下降 24%。

一季度业绩指引：

营收：营收区间为 30.5 亿至 32.5 亿美元，中值为 31.5 亿美元，高于分析师预期的 30.9 亿美元。环比下降 3% 至 9%，同比增长 8% 至 15%。

毛利率：GAAP 毛利润预计为 16.85 亿至 18.31 亿美元，对应毛利率 55.2% 至 56.3%；非 GAAP 毛利润预计为 17.23 亿至 18.69 亿美元，对应毛利率 56.5% 至 57.5%。

营业利润率：GAAP 营业利润预计为 13.95 亿至 15.21 亿美元，对应营业利润率 45.7% 至 46.8%；非 GAAP 营业利润预计为 9.66 亿至 10.92 亿美元，对应营业利润率 31.7% 至 33.6%。

每股收益：GAAP 稀释后每股收益预计为 4.01 至 4.41 美元；非 GAAP 稀释后每股收益预计为 2.77 至 3.17 美元，中值比分析师预期高 0.02 美元

恩智浦总裁兼首席执行官 Rafael Sotomayor 表示

恩智浦第四季度所有终端市场的表现均实现环比改善。2025 年全年，尽管上半年经营环境充满挑战，公司依然执行有力，在保持运营纪律的同时，持续推进在软件定义汽车和物理 AI 领域的战略重点。

通过一系列战略性收购，恩智浦进一步强化了产品组合，巩固其在汽车、工业及物联网等边缘智能系统领域的领先地位。这些举措叠加需求环境的逐步改善，使公司具备实现盈利性收入增长的基础。

公司将继续坚持审慎投资、利润率提升和产品组合优化，以为股东创造可持续的长期价值。

财报公布后，恩智浦股价周一盘后下跌超过 6%。截至此前收盘，该股今年以来累计上涨约 6.5%。

恩智浦周一还表示，公司已完成此前宣布的 MEMS 传感器业务出售，交易金额为 9 亿美元现金，另有最多 5000 万美元的对价将取决于相关里程碑的达成情况。

此外，恩智浦在去年 10 月完成了对 Aviva Links 和 Kinara 的收购。

仍在等待汽车业务复苏

尽管公司给出了整体偏乐观的销售指引，但市场对恩智浦复苏速度的担忧盖过了这一利好。公司表示，第一季度营收预计在 30.5 亿美元至 32.5 亿美元之间，该区间中值将高于分析师平均预期的 30.9 亿美元。

恩智浦的芯片主要供应汽车行业，汽车业务占公司营收的一半以上。其处理器采用较成熟的制程技术，主要用于驾驶安全、车辆连接以及车载信息娱乐系统等功能。

媒体表示，恩智浦与意法半导体和德州仪器等同行一样，一直受到疫情后芯片供应过剩的影响。在疫情期间，由于芯片短缺，汽车和消费电子客户大量囤货，随后一直在缓慢消化过剩库存。而美国总统特朗普的关税威胁进一步拖慢了行业复苏进程。

恩智浦去年曾表示，芯片过剩局面可能终于接近尾声，并指出其汽车业务正在 “显著” 加速增长。去年 10 月上任的首席执行官 Rafael Sotomayor 也曾表示，他已经看到了 “周期性复苏的迹象”。

恩智浦报告称，2025 年第四季度总营收为 33.4 亿美元，基本符合市场预期。同期，公司经调整后的营业利润率为 34.6%，略低于分析师预期的 34.7%。

上周，向苹果供应芯片的意法半导体在需求回暖的推动下，给出了高于分析师预期的第一季度营收指引。不过，由于其财报显示不同终端市场的复苏并不均衡，这家模拟芯片制造商的股价仍在财报发布后下跌。意法半导体首席执行官 Jean-Marc Chery 在与分析师的电话会议中表示，汽车市场 “尚未稳定”。