Sold out in 10 minutes! ZIJIN MINING's $1.5 billion convertible bonds received 8 times oversubscription

紫金矿业近日发行的 15 亿美元可转债，在认购开启后仅 10 分钟即被投资者抢购一空，获得近 8 倍超额认购，显示出全球资本在贵金属牛市中对优质矿业资产的强烈追捧。这笔资金将主要用于秘鲁 La Arena 金矿项目建设，是其全球扩张战略的关键一步。

在近期金价飙升和地缘政治紧张局势的背景下，中国矿业巨头紫金矿业集团股份有限公司成功抓住了资本市场的窗口期。该公司 15 亿美元的可转债发行项目在认购开启后仅 10 分钟内即被投资者抢购一空，显示出全球资本对优质矿业资产的强烈追捧。

据知情人士向彭博透露，此次发行获得了近 8 倍的超额认购，吸引了超过 200 家投资机构参与，需求之旺盛远超预期。参与认购的资金来源广泛，涵盖了国际及中国的长线基金和对冲基金。这一强劲的市场反应不仅凸显了紫金矿业在行业内的领先地位，也反映了投资者对金属与矿业板块持续看好的态度。

此次发行的可转债为 2031 年到期的零息债券，初始转股价格定为每股 63.30 港元，较前一交易日收盘价 46.14 港元溢价约 37%。募集资金将主要用于秘鲁 La Arena 金矿项目的建设支出、补充营运资金及其他一般公司用途。

近期，中国矿企正掀起一股融资热潮。紫金矿业此举不仅是其全球扩张战略的关键一步，也成为继洛阳栾川钼业和江西铜业之后，近期矿业板块又一笔重量级融资，进一步巩固了该行业在资本市场的活跃度。

强劲的认购需求与定价策略

据彭博援引知情人士消息，此次交易的认购速度极快，订购开启仅 10 分钟便已获得足额覆盖。最终，该笔交易实现了近 8 倍的超额认购，这在近期的大规模融资项目中并不多见。知情人士向彭博指出，买家中既有通常不进行卖空操作的长线基金，也有寻求套利机会的对冲基金。

最终，公司将初始转股价格锁定在 63.30 港元，相较于周四的收盘价溢价约 37%。

根据周五发布的证券交易所公告，此次发行的可转债票面利率为零，并将于 2031 年到期。同时，债券持有人将有权要求紫金矿业在 2029 年 2 月 5 日赎回债券。对于公司而言，此次可转债涉及 90 天的锁定期。

据悉，此次募集的 15 亿美元资金有着清晰的战略投向。其中最核心的部分将用于资助其位于秘鲁的 La Arena 金矿项目的建设资本支出。剩余资金将用于补充营运资本以及满足其他一般性的企业用途。

就在本周，其子公司紫金黄金同意以 55 亿加元（约合 40 亿美元）收购加拿大的联合黄金公司。联合黄金在非洲拥有多个矿产项目。值得注意的是，紫金黄金去年在香港进行了首次公开募股（IPO），筹集了 37 亿美元。

紫金矿业并非近期唯一活跃在资本市场的中国矿企。随着贵金属行情的持续火热，多家行业巨头纷纷启动融资计划。上周，铜生产商洛阳栾川钼业刚刚通过出售可转债筹集了 12 亿美元。此外，江西铜业也计划通过债券发行筹集高达 36 亿美元的资金。

彭博汇编的数据显示，紫金矿业、洛阳栾川钼业和江西铜业的这几笔交易，合计约占 2025 年迄今为止中国金属和矿业公司债券融资总额（156 亿美元）的 40%。此前，该行业在 2024 年的债券融资总额已创下自 2022 年以来的年度最高纪录。