Western Digital's Q2 fiscal revenue exceeded expectations with a 25% growth, and net profit doubled, with a 1% increase in after-hours stock price | Earnings Report Insights

西部数据第二财季业绩全面超越华尔街预期，充分展现了人工智能浪潮对数据存储行业的强劲拉动作用。

1 月 29 日周四美股盘后，西部数据公布第二财季报告，当季营收达到 30.2 亿美元，同比增长 25%，超出分析师预期的 29.6 亿美元。财报具体表现来看：

• 调整后每股收益2.13 美元，较市场预期的 1.93 美元高出 10% 以上。

• 净利润达到 18.4 亿美元，约合每股 4.73 美元，较去年同期的 5.94 亿美元（每股 1.27 美元）实现了 210% 增长。

• 调整后毛利率达到 46.1%，高于市场预期的 44.5%。

• 公司预计第三财季营收将达到 32 亿美元（上下浮动 1 亿美元），调整后每股收益为 2.30 美元（上下浮动 0.15 美元），大幅超出分析师此前预期的 29.8 亿美元营收和 1.99 美元每股收益。

受业绩利好推动，西部数据股价在盘后交易中上涨。值得注意的是，在过去 12 个月中，受 AI 驱动的硬盘需求激增，西部数据股价已累计上涨超过 470%，成为本轮 AI 行情中的最大受益者之一。

（西部数据盘后涨超 1%）

营收利润大幅跃升，盈利能力显著改善

财报显示公司的高容量硬盘产品正在受到 AI 超大规模数据中心客户的青睐。

这些客户需要在存储海量训练数据和模型的同时控制成本，而西部数据的大容量 HDD 解决方案恰好满足了这一需求。

西部数据第二财季净利润达到 18.4 亿美元，折合每股 4.73 美元，较去年同期的 5.94 亿美元 (每股 1.27 美元) 增长超过两倍。

营收方面，30.2 亿美元的季度收入同比增长 25%，不仅超过分析师预期的 29.6 亿美元，也标志着公司连续多个季度保持强劲增长势头。

调整后毛利率达到 46.1%，高于市场预期的 44.5%，显示出公司产品组合优化和定价能力的提升。

西部数据 CEO Irving Tan 表示，本季度的强劲表现反映了公司在 AI 驱动的数据经济中满足市场需求的执行力，以及客户对公司大规模交付可靠、高容量硬盘能力的信心。

首席财务官 Kris Sennesael 则指出，随着数据中心需求持续增长以及高容量硬盘的广泛采用，公司预计营收将保持强劲增长，盈利能力将进一步提升。

行业整体景气度高企，现金流表现强劲

资本市场对 AI 基础设施领域的热情持续升温。

过去 12 个月，西部数据股价在 AI 驱动的硬盘需求推动下累计飙升超 470%，成为数据存储行业复苏的典型代表。

西部数据本季度的自由现金流达到 6.53 亿美元，略高于市场预期的 6.37 亿美元。良好的现金流状况为公司的技术研发投入和股东回报提供了坚实基础。

公司董事会宣布派发每股 0.125 美元的现金股息，将于 2026 年 3 月 18 日支付给截至 3 月 5 日收盘时登记在册的股东。

同时，公司预计第三财季资本开支为 3.8 亿至 3.9 亿美元，分析认为公司在保持股东回报的同时，继续对产能和技术进行战略性投资。