Storage "Zhang Fei"! "The strongest in US stocks" Sandisk rises over 10%, Micron, Western Digital, Seagate Tech and others all surge

美股存储板块在周三再度爆发，主要厂商股价集体刷新历史新高，随着人工智能热潮引发的存储芯片需求激增与供应短缺，全球存储市场正迎来新一轮强劲的 “超级周期”。

周三，美股存储芯片板块表现抢眼。其中，闪迪单日暴涨 10.63%，股价再创历史新高；美光科技上涨 6.6%，同样刷新历史纪录；西部数据大涨超 8.5%，希捷科技涨超 5.6%。这一全线大涨的行情反映出市场对存储行业定价权回归及盈利能力飙升的强烈预期。

这一轮上涨的核心动力来自华尔街对存储巨头估值的重新校准。多家券商上调了闪迪和美光的目标价，指出企业级 SSD 需求强劲以及 NAND 闪存供应紧张正在推高产品价格。分析机构普遍认为，AI 基础设施建设对高性能存储的渴求，叠加主要厂商的减产保价策略，已导致市场供需结构发生根本性逆转。

尽管面临估值处于历史高位的担忧，但在芯片巨头削减产量以追求利润最大化，以及现货价格出现数倍涨幅的背景下，投资者押注该行业正从传统的周期性波动转向 “高利润、稳价格” 的类代工模式。市场普遍预期，在严重的供应缺口下，存储芯片价格的上涨趋势将在 2026 年持续深化。

闪迪单日暴涨超 10% 年内涨幅已达 80%

作为近期美股科技板块的领头羊，闪迪展现出惊人的爆发力。自 2025 年 2 月从西部数据分拆上市以来，其股价涨幅已超过 10 倍。进入 2026 年仅 11 个交易日，闪迪股价已累计上涨超 82%，被 Zacks Investment Research 称为 “2026 年最值得追捧的科技股”。

此次股价飙升直接受益于分析师对其目标价的大幅上调。花旗将闪迪目标价从 280 美元上调至 490 美元，理由是企业级 SSD 需求强劲且供应条件有利；Bernstein 则将其目标价从 300 美元大幅提升至 580 美元，强调 NAND 供应趋紧和存储价格上涨，并指出闪迪是 AI 驱动需求的近期主要受益者。

闪迪的基本面也支撑了这一乐观情绪。据 Zacks 预测，闪迪 2026 财年销售额预计将增长 42% 至 104.5 亿美元，年度每股收益（EPS）预计将从 2025 年的 2.99 美元飙升 350% 至 13.46 美元。尽管股价经历暴涨，但闪迪目前的远期市盈率为 30 倍，与同行业的西部数据及标普 500 指数基准大致持平，并未出现明显泡沫。市场观点认为，此次上涨更多是基于行业 AI 乐观情绪和分析师修正带来的预期重估，而非公司基本面出现恶化。

行业全面重估 美光与西部数据齐创新高

除闪迪外，整个存储板块均处于价值重估的浪潮中。美光股价周三上涨 6.6%，并在盘中创下历史新高。该公司在 DRAM 和 NAND 领域正不断从竞争对手手中夺取市场份额，特别是在对 AI 至关重要的高带宽内存（HBM）领域，过去一年其市场份额增加了 10 个百分点。

美光的财务数据印证了行业的复苏。其 2026 财年第一季度营收增长 20%，调整后每股收益增长 167%，毛利率显著扩张，显示出强大的定价能力。CEO Sanjay Mehrotra 明确表示，AI 数据中心的建设推动了需求急剧增加，行业总供应量在可预见的未来将严重短缺。

知名财经评论员 Jim Cramer 指出，尽管美光自 2023 年以来已上涨逾 600%，但鉴于设备短缺限制了产能扩张，且其 32 倍的市盈率相对合理，该股仍有上涨空间。

与此同时，西部数据和希捷科技股价也双双大涨，分别上涨 8.49% 和 5.6%。分析指出，虽然 HDD（机械硬盘）在速度上不及 SSD，但 AI 基础设施对大容量存储的需求同样惠及了该领域。

AI 引爆 “超级周期” 存储芯片价格飙升

本轮行情的宏观背景是全球存储芯片市场的供需失衡与价格飞涨。

华尔街见闻此前提及，据 Omdia 数据，尽管 AI 需求激增，但占据全球 NAND 市场超 60% 份额的三星电子和 SK 海力士今年仍计划削减 NAND 产量，以追求利润最大化。资本支出正被优先转向高利润的 DRAM 和 HBM 产品，导致 NAND 和传统 DDR4 内存供应严重不足。

价格数据直观地反映了这种紧缺。美银证券报告显示，DDR4 现货价格近期出现剧烈波动，部分规格年涨幅甚至超过 2000%，且出现了 DDR4 价格高于更先进 DDR5 的罕见 “倒挂” 现象。TrendForce 预测，今年第一季度 NAND 闪存合约价格将环比上涨 33% 至 38%。

这种结构性短缺正在波及下游产业。富国银行指出，汽车行业正面临新的成本压力和断供风险，因为芯片制造商优先满足利润更高的数据中心和 AI 客户。蔚来董事长李斌和小米集团董事长雷军均公开表示，内存涨价给车企带来了巨大的成本压力。

美银证券认为，存储芯片行业正在经历深刻转型，呈现出周期性减弱、利润率提升的 “类代工” 特征。随着台积电等上游厂商的强劲业绩指引以及韩国半导体出口数据的持续增长，市场普遍认同存储行业已进入以利润率为核心的 “超级周期”，尽管短期面临估值高企的风险，但长期价值重估进程仍在持续。