AI glasses enter the era of independent smart terminals, beginning to take over core functions of smartphones

智能眼镜正经历从手机配件向独立智能终端的关键跃迁，随着 eSIM 通信模块的集成与多模态 AI 技术的落地，这一品类开始实质性接管通话、联网与复杂运算等手机核心功能。

据国泰海通证券刘越男团队 12 日发布的研报，在 2026 年 CES（国际消费类电子产品展览会）上，英伟达 CEO 黄仁勋提出的 “物理 AI” 概念为行业定调，标志着 AI 发展重心正从数字世界迈向能够理解并作用于物理世界的硬件深度融合阶段。

国泰海通证券表示，AI 眼镜成为展示焦点。约 23 家相关参展商中，来自中国的企业占据 16 席，包括 Rayneo（雷鸟创新）、Rokid、INMO（影目）等品牌。其中，具备独立通信能力的智能眼镜首次亮相，打破了该品类长期依赖手机算力和网络的局限，推动行业向规模化应用加速迈进。

这一技术跨越叠加了强劲的市场增长与政策利好。根据 Counterpoint 咨询数据，2025 年上半年全球智能眼镜出货量同比激增 110%，其中 AI 眼镜占比已升至 78%。与此同时，智能眼镜 2025 年底首次被纳入 “以旧换新” 国补范围，预计将为 2026 年的市场销量带来显著增量。

摆脱手机束缚：独立终端形态确立

国泰海通证券表示，AI 眼镜迈向独立终端的标志性事件，是雷鸟创新在 CES 上推出的首款支持 eSIM 的智能眼镜 X3 Pro Project eSIM。该产品通过集成 eSIM 通讯模块与 4G 协议，实现了脱离手机的独立运行能力。用户无需连接手机或 WiFi，即可直接通过眼镜完成通话、实时 AI 对话、实时翻译及在线流媒体播放。

与此同时，Rokid 发布的全新 AI 智能眼镜 Rokid Style 则展示了生态系统的开放趋势。该产品重 38.5g，采用高通 AR1 平台与 NXP RT600 双芯片设计，在保证 12 小时典型续航的同时，支持调用 ChatGPT、DeepSeek 或通义千问（Qwen）等多种大模型，构建了开放式的 AI 服务生态。

科技巨头加速入局：软硬件协同提速

除了 CES 展上的初创企业，科技巨头也在加速推进产品落地。据报告披露，字节跳动旗下 “豆包” AI 眼镜即将进入出货阶段。该产品由字节跳动负责上层 App 研发，龙旗科技负责底层 UI 及量产，搭载自研空间算法芯片，重量控制在 50 克以内。其无屏版 AI 眼镜计划于 2026 年第一季度率先发布，起步价预计控制在 2000 元人民币以内，带显示功能的版本则预计在第四季度推出。

阿里巴巴旗下的夸克眼镜也在近期完成关键更新。截至 2025 年 12 月 23 日，夸克眼镜双新品库存售罄，并于 12 月 31 日迎来首次 OTA 升级，新增了千问 AI 多意图理解、扫描蓝环设备支付以及声纹识别等功能，进一步强化了 AI 在支付与交互场景中的主动服务能力。

设计回归日常与 “物理 AI” 演进

产业趋势显示，智能眼镜正加速向 “日常配饰” 回归。目前主流产品重量已压减至 30-50g 区间，部分方案如极米 Memo Air Display 甚至降至 30g 以下，极大提升了佩戴舒适度。

在功能层面，多模态技术的融合驱动 AI 从被动响应转向主动服务。基于 “物理 AI” 的理念，新一代眼镜不仅能实现同声传译与视觉识别，更能主动介入商务与办公场景，如自动提取会议要点或即时日程提醒。此外，针对视听障碍人群的环境感知与实时辅助，也显示出该品类在垂直领域的商业潜力。

出货量倍增与政策红利释放

市场数据验证了行业的景气度。报告表示，2025 年上半年，全球智能眼镜出货量维持高速增长，Meta 以 73% 的份额占据领先地位。从产品结构看，具备 AI 功能的眼镜出货量占比从 2024 年上半年的 46% 大幅提升至 2025 年同期的 78%，而仅具备音频功能的基础智能眼镜占比则大幅萎缩。

政策层面也在为行业扩容提供支持。2025 年 12 月 30 日，中国国家发展改革委、财政部发布通知，在 2026 年实施的大规模设备更新政策中，首次将智能眼镜纳入数码产品购新补贴范围。消费者购买单件价格不超过 6000 元的产品，可享受销售价格 15% 的补贴，单件最高补贴 500 元。这一政策预计将直接刺激终端消费需求，加速 AI 眼镜在消费级市场的渗透。