AI search battlefield changes: Gemini's traffic surged by 24% month-on-month in December, while ChatGPT declined by 9%

AI 搜索市场竞争格局正在发生重要变化。

据追风交易台，美银美林最新研报援引第三方机构 Similarweb 统计数据称，12 月 Gemini 的全球日均网络访问量环比激增 24%，相比之下，ChatGPT 的访问量环比下降了 9%。

美银分析师 Justin Post 在报告中指出，ChatGPT 的流量增长放缓可能与谷歌推出的 “AI Overviews”（AI 概览）功能及 Gemini 的日益普及有关。分析师认为，随着越来越多的谷歌搜索以原生 AI 格式呈现，华尔街可能低估了谷歌搜索业务在 2026 年的潜在上升空间，维持对 Alphabet 的 “买入” 评级。

流量分化：Gemini 环比增长 24%，ChatGPT 环比下降 9%

12 月全球数据显示，根据 Similarweb 统计，谷歌日均网页访问量同比增长 1% 至 27 亿次，ChatGPT 同比增长 49% 至 1.78 亿次，必应下降 9% 至 1.1 亿次，Gemini 同比暴增 567% 至 5600 万次。

从环比数据看，谷歌下降 1.0%，ChatGPT 下降 9.0%，必应下降 2.1%，而 Gemini 增长 24.2%。

在美国市场，谷歌日均流量同比持平为 5.31 亿次，ChatGPT 同比增长 86% 至 3100 万次（相当于谷歌的 6%），必应同比下降 0.5% 至 4400 万次。环比方面，谷歌持平，ChatGPT 下降 8%，必应持平，Gemini 增长 24%。

移动端日活用户：Gemini 环比增长 17%，ChatGPT 增长 2%

根据 Sensor Tower 数据，12 月谷歌全球移动端日活用户同比增长 12%（环比增长 1%）至 21 亿，ChatGPT 日活用户同比增长 262% 至 3.92 亿（环比增长 2%），必应同比下降 9% 至 500 万，Gemini 同比增长 351% 至 6200 万（环比增长 17%），Perplexity 同比增长 341% 至 1000 万，Grok 为 900 万。

12 月 Gemini 新增 900 万全球日活用户，ChatGPT 新增 600 万，Grok 新增 100 万，反映出 AI 功能持续推动移动端使用增长，且 Gemini 近期表现相对强劲。

尽管 AI 应用层出不穷，谷歌在核心搜索市场的地位并未受到实质性动摇，反而有所巩固。根据 Statcounter 的数据，12 月谷歌的全球搜索市场份额环比上升 84 个基点，同比上升 110 个基点，达到 90.8%。

新兴 AI 平台的挑战

除了 ChatGPT，其他新兴的大语言模型（LLM）平台虽然增长迅速，但体量仍相对较小。

Perplexity.ai 在 12 月的全球流量同比增长 92% 至 600 万，但环比下降了 8%；Claude.ai 同比增长 134% 至 600 万，环比下降 6%。马斯克旗下的 Grok 表现相对较好，环比增长 11% 至 900 万。

美银报告指出，这些新兴 AI 站点的合计全球日均流量仍不足谷歌 27 亿日均访问量的 1%。在应用下载量方面，谷歌与竞争对手的差距依然巨大。12 月，谷歌应用的全球下载量是 Bing 的 9.8 倍，是 Perplexity 的 1.9 倍。

看好 Gemini 吸引力及搜索业务上行潜力

美银证券维持对 Alphabet 的 “买入” 评级，并将目标价定为 335 美元。

美银认为，数据表明 Gemini 3.0 大模型的吸引力正在持续推动流量和应用下载。随着 AI 原生格式在谷歌搜索中的占比不断提高，更高的用户参与度和改进的转化率有望在 2026 年推动搜索业务的变现能力超出市场预期。

从估值角度看，Alphabet 目前的交易价格约为 2027 年预估每股收益（GAAP EPS）的 24 倍，略高于 2016 年以来 22 倍的平均水平。美银认为，考虑到其两位数的收入增长预期、云业务利润率的扩张以及强大的 AI 资产，这一估值水平是合理的。