Report: Next year, NVIDIA's GB300 shipment volume is expected to reach 55,000 units, and the Vera Rubin 200 is expected to ship in the fourth quarter of next year

市场对英伟达新一代 AI 服务器的需求持续升温。

据台湾《经济时报》最新报道，证券投资机构及分析师预计，英伟达 GB300 系列服务器已于今年底开始小规模出货，预计明年上半年进入大规模放量阶段。市场分析师预测，明年全年 GB300 机柜的出货量有望达到 5.5 万台，实现 129% 的同比增长。这一强劲预测的背后，是来自全球顶级云服务提供商（CSP）的积极采购。

报道指出，微软、Meta、甲骨文和戴尔是目前拉货意愿最为强烈的客户。相比之下，Google 与亚马逊 AWS 的需求预计在 3000 至 4000 台机柜。这一需求分布格局，直接影响着下游代工厂商的订单分配，并成为投资者评估供应链价值的关键指标。

更引人注目的是，从 GB300 到 Vera Rubin 200，英伟达的产品迭代速度并未放缓。报道称，接替 Blackwell 架构的下一代 AI 服务器Vera Rubin 200，预计也将在明年第四季度开始量产出货。

需求强劲，科技巨头积极布局

GB300 作为 Blackwell 平台的关键产品，其出货进程备受市场关注。分析师指出，与此前受到良率和设计调整影响的 GB200 不同，GB300 的出货时程并未推迟，生产进展顺利。此外，GB300 在散热、板材、连接器等关键零组件的规格或用量上均有提升，这意味着其出货单价和整体产值将高于前代产品，有望直接带动供应链厂商的业绩增长。

鸿海董事长刘扬伟此前曾表示，客户对算力的需求非常强劲。他给出的明年机柜出货量预测为 5 万至 6 万台，并称之为 “相当保守的预估”，市场上甚至有高达 10 万台的乐观预测。这一表态从侧面印证了 AI 服务器市场的火热程度。

供应链格局：鸿海、广达分食主要订单

在强劲的需求驱动下，中国台湾的 AI 服务器供应链将深度受益。从代工格局来看，鸿海与广达成为 GB300 订单的主要承接者。

据分析师分析，鸿海凭借其作为微软和甲骨文主要供应商、同时拿下 Meta 第二供应商的地位，将成为 GB300 的主要代工厂。广达虽然失去了部分 Meta 订单，但也获得了少量甲骨文与微软的订单。与此同时，纬创则继续维持其作为戴尔独家供应商的稳固地位。除了整机柜的组装厂，包括台积电、台达电、双鸿、奇鋐、川湖等在内的芯片、散热、滑轨等关键零组件供应商，都将在这波浪潮中受益。

厂商展望乐观，订单能见度远至 2027 年

面对持续涌入的订单，主要代工厂商对未来持乐观态度。广达方面表示，由于 CSP 客户需求持续提高，数个新客户的专案已陆续出货，订单能见度已放眼至 2027 年。公司确认 GB300 已进入量产阶段，预计交付速度将加快。

鸿海则通过在德州、加州、俄州与威斯康星州等地的投资，持续扩建产能以满足客户的迫切需求。刘扬伟透露，公司新一代机柜的生产良率已大幅提升，第四季度出货量正在快速爬坡，预计将实现高双位数的季度增长。