The market awaits U.S. data, U.S. stock futures rise, silver hits a new high and then retreats, and the offshore yuan reaches a 14-month high

美国 ADP 数据意外下降，使投资者几乎完全确信美联储下周将降息。“坏消息就是好消息” 剧本再度上演。美股普涨，标普 500 中近 350 家公司上涨。小盘股表现突出、涨近 2%。微软因销售担忧而股价下挫，拖累大型科技股。

12 月降息预期背景下，美债收益率普跌。美元创逾 1 个月低点、跌破 50 日均线。离岸人民币延续 11 月强势，升破 7.06。以太坊加速脱离月内低点。伦铜时隔一日再创历史新高，美铜一度大涨 3.7%、创五个月来高点。

以下是核心资产走势：

• 美股盘前，据华尔街见闻，11 月 ADP 就业人数意外减少 3.2 万人，创下 2023 年 3 月以来最大降幅，显示出劳动力市场正在迅速降温。有报道称微软因需求问题下调了 AI 软件的销售配额，一度拖累微软盘前下跌。

• 美股早盘，受疲软 ADP 数据和微软传闻影响，美股三大股指集体低开。科技股普遍承压，微软在否认了下调销售目标的传闻后，跌幅有所收窄，但股价依然下跌近 3%。半导体和科技行业 ETF 均下跌。

• 据华尔街见闻，美国 11 月 ISM 非制造业指数却意外强劲，扩张速度创下九个月最快，但其中的价格支付指数创下七个月新低。这份好坏参半的数据让市场对经济前景的判断更加复杂。

• 美股盘中，机器人概念股因传闻特朗普政府考虑支持该行业而集体飙升，特斯拉涨超 4%，iRobot 飙升近 74%。华尔街大行普涨，富国银行涨 3.51%、花旗涨 3.42%、摩根士丹利涨 2.74%。

• 美股尾盘，市场 “坏消息（经济差）就是好消息（要降息）” 的逻辑再次占据主导。美联储将降息的预期推动美股反弹，罗素 2000 小盘股指数大涨近 2%。银行股和半导体板块均录得较大涨幅。

（微软盘前打压美股基准股指走势）

周三，美股三大指数上涨，其中道指收涨超 0.8%。小盘股表现突出、涨近 2%。微软因销售担忧而股价下挫 2.5%，拖累大型科技股。区域银行 ETF 收涨约 2.1%，领跑美股行业 ETF。

美股基准股指：

• 标普 500 指数收涨 20.35 点，涨幅 0.30%，报 6849.72 点。

• 道琼斯工业平均指数收涨 408.44 点，涨幅 0.86%，报 47882.90 点。

• 纳指收涨 40.417 点，涨幅 0.17%，报 23454.092 点。纳斯达克 100 指数收涨 50.688 点，涨幅 0.20%，报 25606.545 点。

• 罗素 2000 指数收涨 1.91%，报 2512.14 点。

美股行业 ETF：

• 区域银行 ETF 收涨 2.08%，科技行业 ETF 涨 0.24%，网络股指数 ETF 则收跌 0.03%。

（12 月 3 日 美股各行业板块 ETF）

科技七巨头：

• 美国科技股七巨头（Magnificent 7）指数跌 0.55%，报 207.57 点。

• 微软跌 2.50%，Meta 跌 1.16%，英伟达跌 1.03%，亚马逊跌 0.87%，苹果跌 0.71%，特斯拉则收涨 4.08%，谷歌 A 涨 1.21%。

芯片股：

• 费城半导体指数收涨 1.83%，报 7280.511 点。

• 台积电 ADR 涨 1.16%，AMD 涨 1.10%。

中概股：

• 纳斯达克金龙中国指数收跌 1.38%，报 7701.49 点。

• 热门中概股里，阿特斯太阳能收跌 8.9%，晶科能源跌 5.8%，蔚来跌 5.1%，小鹏跌 3.8%，理想跌 3.5%。

其他个股：

• 机器人概念股走高，“Meme 股” iRobot 飙升近 74%。

• 华尔街大行普涨，富国银行涨 3.51%、花旗涨 3.42%、摩根士丹利涨 2.74%、高盛涨 2.62%、美国银行涨 1.69%、摩根大通涨 1.38%。

欧元区蓝筹股指收涨超 0.1%，西班牙爱特思涨超 8.8%，与空客领跑。

泛欧欧股：

• 欧洲 STOXX 600 指数收涨 0.10%，报 576.22 点。

• 欧元区 STOXX 50 指数收涨 0.15%，报 5694.56 点。

各国股指：

• 德国 DAX 30 指数收跌 0.07%，报 23693.71 点。

• 法国 CAC 40 指数收涨 0.16%，报 8087.42 点。

• 英国富时 100 指数收跌 0.10%，报 9692.07 点。

  （12 月 3 日 欧美主要股指表现）

板块和个股：

• 欧元区蓝筹股中，爱特思集团收涨 8.86%，空中客车法国巴黎股价涨 4%，英飞凌涨 2.7%，法拉利涨 2.66%。

• 欧洲 STOXX 600 指数的所有成分股中，斯泰兰蒂斯集团 Stellantis 收涨 7.7%，VAT 集团涨 7.21%，嘉能可涨 6.31%，意法半导体（米兰股价）涨 5.65%。

美债收益率普跌，10 年期跌 2.7 基点。

美债：

• 纽约尾盘，美国 10 年期基准国债收益率跌 2.32 个基点，报 4.0633%。

• 两年期美债收益率跌 2.24 个基点，报 3.4855%。

  （美国主要期限国债收益率）

德债：

• 欧市尾盘，德国 10 年期国债收益率跌 0.2 个基点，报 2.747%，日内交投于 2.756%-2.735% 区间。

• 两年期德债收益率涨 0.5 个基点，报 2.056%，日内交投于 2.045%-2.059% 区间

美元指数跌 0.5%，失守 50 日均线。离岸人民币延续 11 月强势，升破 7.06。以太坊加速脱离月内低点，日内涨约 5.7%。比特币涨 2.08%。

美元：

• 纽约尾盘，ICE 美元指数下跌 0.51%，报 98.849 点，日内交投区间为 99.288-98.820 点。

• 彭博美元指数跌 0.37%，报 1212.76 点，日内交投区间为 1217.02-1212.30 点。

  （彭博美元指数下跌）

非美货币：

• 纽约尾盘，欧元兑美元涨 0.42%，报 1.1673。英镑兑美元涨 1.06%，报 1.3352。美元兑瑞郎跌 0.47%，报 0.7994。

• 商品货币对中，澳元兑美元涨 0.57%，纽元兑美元涨 0.74%，美元兑加元跌 0.16%。

日元：

• 纽约尾盘，美元兑日元跌 0.48%，报 155.13 日元，日内交投区间为 155.91-155.01 日元。

离岸人民币：

• 纽约尾盘，美元兑离岸人民币报 7.0577 元，较周二纽约尾盘跌 93 点，日内整体交投于 7.0678-7.0540 元区间。

加密货币：

• 纽约尾盘，CME 比特币期货 BTC 主力合约较周二纽约尾盘涨 2.58%，报 93815 美元。

（比特币价格日内震荡）

• CME 以太币期货 DCR 主力合约涨 5.72%，报 3162.50 美元。

美国原油期货收涨超 0.5%，纽约天然气收涨 3.2%、5 美元关口得而复失。

原油：

• WTI 1 月原油期货收涨 0.31 美元，涨幅将近 0.53%，报 58.95 美元/桶。

（WTI 原油期货）

• 布伦特 2 月原油期货收涨 0.22 美元，涨幅超过 0.35%，报 62.67 美元/桶。

天然气：

• NYMEX 1 月天然气期货收涨超 3.20%，报 4.9950 美元/百万英热单位，北京时间 01:24 曾涨至 5.039 美元。

伦铜时隔一日再创历史新高，美铜一度大涨 3.7%、创五个月来高点。黄金徘徊于 4200 美元附近。

黄金：

• 纽约尾盘，现货黄金大致持平，报 4207.07 美元/盎司，日内呈现出 M 形走势，交投于 4241.50-4194.65 美元区间。

• COMEX 黄金期货涨 0.44%，报 4239.30 美元/盎司，交投于 4273.30-4225.10 美元区间。

白银：

• 纽约尾盘，现货白银大致持平，报 58.4880 美元/盎司，日内交投于 58.9789-57.5578 美元区间。

（现货白银维持高位震荡）

• COMEX 白银期货涨 0.49%，报 58.990 美元/盎司，日内交投于 58.210-59.655 美元区间。

其他金属：

• 纽约尾盘，COMEX 铜期货涨 2.87%，报 5.3935 美元/磅，全天处于上涨状态，北京时间 00:00 过后高位持稳。

• 现货铂金涨 1.98%，现货钯金跌 0.40%。

• LME 期铜收涨 342 美元，涨幅将近 3.08%，报 11488 美元/吨。

• LME 期锡收涨 1740 美元，涨幅超过 4.45%，报 40780 美元/吨。