Wealthfront, a wealth management advisory platform, is aiming for an IPO in the U.S. stock market with a target valuation of $2 billion

数字财富管理公司 Wealthfront 计划在纳斯达克上市，寻求最高 20.5 亿美元的估值，成为最新一家试水强劲市场需求的金融科技企业。

12 月 2 日，据报道，Wealthfront 最新披露，计划通过发行 3460 万股筹资至多 4.85 亿美元，其中包括现有股东出售的股份，发行价区间为每股 12 至 14 美元。公司及部分股东将分别发行 2147 万股和 1315 万股。

据其向美国证券交易委员会提交的文件，贝莱德和 Wellington Management 旗下基金可能在 IPO 中认购至多 1.5 亿美元股份，显示机构投资者对该交易的兴趣。Wealthfront 计划在纳斯达克市场挂牌，股票代码为"WLTH"。

这一上市计划正值美国 IPO 市场复苏之际。在贸易政策不确定性导致的低迷后，美联储降息预期升温推动了投资者对新股的需求。高盛、摩根大通和花旗集团担任此次发行的承销商。

财务表现稳健，盈利能力持续提升

Wealthfront 成立于 2008 年，由 Andy Rachleff 和 Dan Carroll 创立，主要为客户提供现金账户、ETF 和债券投资等自动化工具，以及交易和低成本贷款服务。该公司以自动化投资产品和在线平台著称，吸引了大量年轻客户群体，同时提供高收益储蓄账户等类银行服务。

Wealthfront 的最新财务数据显示出稳健的增长态势。截至今年 7 月 31 日的六个月内，公司实现营收 1.756 亿美元，净利润 6070 万美元。相比之下，去年同期营收为 1.459 亿美元，净利润 1.323 亿美元。

尽管净利润同比下降，但这主要源于税收环境的变化。今年上半年公司计提了 1330 万美元的所得税准备金，而去年同期享受了 5410 万美元的税收优惠。剔除这一影响，Wealthfront 调整后的 EBITDA 同比增长 16%，反映出其核心业务的强劲表现。

公司的资产管理规模也在持续扩张，882 亿美元的平台资产彰显了其在自动化投资领域的市场地位。这一数字为 Wealthfront 提供了稳定的管理费收入基础，支撑其长期增长前景。

值得注意的是，Wealthfront 的上市之路颇为曲折。2022 年，瑞士银行 UBS 曾同意以 14 亿美元收购该公司，旨在扩大其高净值客户基础。然而这笔交易后来因股东对交易条款的反对而告吹。

相比当时的收购估值，此次 IPO 的目标估值最高达 20.5 亿美元，较 2022 年的 14 亿美元估值大幅提升约 46%。这一估值增长反映了 Wealthfront 在过去两年中业务规模的扩张和盈利能力的提升。

公司今年 6 月曾秘密提交 IPO 申请，经过数月筹备后正式启动上市进程。根据监管文件，Tiger Global 持有公司 19.7% 的股份，DAG Ventures 持股 12.3%，Index Ventures 持股 11.5%，这些早期投资者将在此次 IPO 中获得丰厚回报。

金融科技 IPO 热潮涌现，市场表现分化

Wealthfront 的上市计划正值金融科技公司掀起新一轮 IPO 热潮。

瑞典的 Klarna、美国数字银行 Chime 等公司相继登陆资本市场，吸引了投资者的广泛关注。汽车金融平台 Lendbuzz 和保险科技公司 Ethos Technologies 也已提交上市申请。

然而市场表现呈现分化态势。虽然这些公司在上市初期获得强劲需求，股价大幅跳涨，但 Klarna 和 Chime 目前股价均已跌破发行价，提醒投资者关注估值合理性和长期基本面。

美国 IPO 市场在经历了因贸易政策不确定性导致的低迷后正在复苏。美联储降息预期的升温提振了投资者对新股发行的需求，为金融科技公司提供了有利的上市窗口。