Understanding the Market | Apple concept stocks lead the decline, Q TECH falls nearly 5%, COWELL falls nearly 4%

智通财经

2025.10.23 02:31

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苹果概念股普遍下跌，富智康集团跌 6.22%，鸿腾精密跌 5.51%，丘钛科技跌 4.82%，高伟电子跌 3.95%。知名分析师郭明𫓹指出，iPhone Air 需求低于预期，供应链将缩减出货与产能，预计到 2026 年第一季度产能将减少 80% 以上。贸易变量也影响市场情绪，华福证券表示关税对果链设备公司的影响有限，苹果可能会加大对新设备和新产品的投资。

智通财经 APP 获悉，苹果概念股跌幅居前，截至发稿，富智康集团 (02038) 跌 6.22%，报 18.1 港元；鸿腾精密 (06088) 跌 5.51%，报 5.32 港元；丘钛科技 (01478) 跌 4.82%，报 14.01 港元；高伟电子 (01415) 跌 3.95%，报 31.62 港元；比亚迪电子 (00285) 跌 3.79%，报 37.04 港元。

消息面上，知名苹果分析师郭明錤表示，iPhone Air 需求低于预期，供应链已经开始降低出货与产能。供应链的产能普遍到 1Q26 会缩减 80% 以上，部分出货前置时间较长的零组件，预计在 2025 年底前停产。这意味着既有的 Pro 系列与标准版机型，已经很好得涵盖了大部分的高阶用户需求，很难再找到新的市场区隔与定位（从 mini、Plus 到至今 Air 的尝试都没有成功）。

此外，贸易变量扰动市场情绪。华福证券此前指出，关税对果链设备公司的影响不应被高估，苹果对供应商的要求极为严格，国内果链公司具备不可替代性。对于设备企业来说，苹果或将更多的资源投向有利于降本提效的柔性自动化、3D 打印等新设备和新工艺；或者加速推广高端机型、折叠屏、智能眼镜等新产品，也有利于相关产线的新建和升级。