OpenAI reshapes its cloud computing supply landscape: Capital expenditures on Oracle servers will exceed investments in Microsoft in the coming years

OpenAI 正在重塑其云计算供应格局，这家全球估值最高的初创公司计划在未来几年向甲骨文等微软竞争对手采购服务器的支出，将超过其长期合作伙伴微软，标志着人工智能行业最重要合作关系之一的重大转变。

据 The Information 援引一位了解情况的 OpenAI 员工消息，OpenAI 已为截至 2030 年的服务器支出准备了高达 4500 亿美元的预算。其中，从现在到 2030 年底，该公司计划向甲骨文等竞争对手租赁服务器的支出，将超过对微软的投入。

这一转变凸显了 OpenAI 飞速增长的算力需求已超出微软单一供应商的承载能力。尽管微软凭借 130 亿美元投资拥有优先供应权，但 OpenAI 首席执行官 Sam Altman 对微软数据中心建设速度的不满，促使双方在 2024 年夏季达成协议，允许 OpenAI 寻求其他云服务商。

对投资者而言，这一变化重塑了云计算市场格局。甲骨文股价在 9 月初宣布云业务未来四年将获得 4000 亿美元收入后飙升 36%，而部分微软股东则表示更希望 OpenAI 继续独家使用 Azure 服务。尽管如此，微软仍将从 OpenAI 获得大量收入，后者计划到 2030 年在微软服务器上投入约 1350 亿美元。

微软与 OpenAI 的排他性协议在 2024 年遭遇关键转折点。当年夏季，Altman 向微软申请与其他云服务商洽谈的许可。此前，他曾多次向负责数据中心建设的 Noelle Walsh 施压，要求缩短建设周期。

据参会人士透露，在一次会议上，Altman 询问 Walsh 为何无法加快进度。Walsh 回应称，承包商浇筑混凝土不均匀导致返工等不可控因素拖延了施工。Altman 随后质疑是否应该直接向微软 CEO Satya Nadella 反映问题。

微软首席财务官 Amy Hood 及其团队告诉同事，满足 OpenAI 的需求可能导致微软过度建设服务器，存在无法产生财务回报的风险。Azure 高管私下认为，在指定时间内建设 OpenAI 要求的数个千兆瓦容量在物理上不可能实现。

最终，Nadella 和 Altman 在 2024 年夏季达成共识，认为微软不可能成为 OpenAI 的唯一云服务商。微软随即开始批准 OpenAI 与其他供应商签约，同时保留了优先供应权——可以选择提供更多算力或允许 OpenAI 另寻来源。

获得微软许可后，OpenAI 迅速展开行动。2024 年 7 月，该公司与 Oracle 达成协议，在德克萨斯州建设一个 1 千兆瓦的数据中心。七个月后，双方宣布追加 4.5 千兆瓦容量的协议，耗电量相当于两座胡佛水坝。

据了解情况的人士透露，OpenAI 计划通过 2030 年代初向甲骨文投入数千亿美元。该公司还签署了与 CoreWeave 的 224 亿美元云合约、与 Google 的独立协议，并同意从英伟达获得最高 1000 亿美元投资以建设自有数据中心。

部分微软高管质疑 Oracle 能否在 2032 年前提供额外 4.5 千兆瓦容量，并认为由于英伟达尚未确定下一代芯片价格，该协议可能超出预算。科技行业分析师和投资者近期也公开表达了类似怀疑。

尽管失去部分业务，微软高管认为他们做出了正确决策。微软继续从 OpenAI 激增的收入中获得 20% 分成，并拥有免费使用 OpenAI 模型的权利，例如应用于 Microsoft Copilot 软件。此外，微软仍是唯一为 OpenAI 提供训练模型所需超级计算机的云合作伙伴。

Gabelli Funds 投资组合经理 Hendi Susanto 表示，这让微软能够更好地管理 AI 需求的波动。微软和 Oracle 都是成熟的大型软件公司，自由现金流是其业绩的主要驱动力。我认为微软拥有更好的资本支出策略。

Equity Armor Investments 投资组合经理 Joe Tigay 表示，如果 OpenAI 只使用 Azure 会更好，这点我不会撒谎。他管理的两只基金总值超 6000 万美元，其中 2.8% 为微软股份。

据参与微软与 OpenAI 谈判的人士透露，2023 年签署协议时，“涉及这笔交易的每一个数字都比我们当时预想的要大。现在我们必须弄清楚如何调整，因为世界变化太快。”

OpenAI 对算力的需求仍在加速扩张。Altman 最近告诉同事，公司的目标是到 2033 年使用 250 千兆瓦的数据中心容量，相当于美国当前峰值能源使用量的三分之一。

据参会人士透露，在一次会议上，微软高管 Jon Tinter 询问 Altman，如果 OpenAI 决定需要数百千兆瓦的数据中心——这一看似荒谬的目标需要数万亿美元投资——微软应该怎么办。OpenAI 团队认真回应：微软可以选择建设这种容量，或为愿意提供的云服务商让路。

据听到 Altman 发言的人士透露，他曾告诉另一位 AI 研究人员，微软拒绝足够快地建设新数据中心，是 OpenAI 成功开发通用人工智能的最大障碍。

据参与微软谈判的人士透露："两家公司内部都有人讨厌这件事。微软内部有人不喜欢它，OpenAI 内部也有人不喜欢它。他们有很多不喜欢的理由……但你仍然要去解决问题。对话中是否有紧张时刻？当然有。这很正常。"