TruWealth Advisors Dumps $28 Million in Semiconductor ETF — Here's What It Means as Nvidia and TSMC Soar

周一，TruWealth Advisors 披露在第三季度出售了 93,960 股 VanEck 半导体 ETF（SMH -0.13%）。

发生了什么

根据最近的 SEC 文件（日期为 10 月 6 日），TruWealth Advisors 在第三季度减少了 93,960 股 VanEck 半导体 ETF（SMH -0.13%）的持仓，剩余持仓为 13,557 股。出售的股票估计价值约为 2780 万美元。交易后 SMH 的持仓价值约为 440 万美元，截至周五。

其他需要了解的事项

这是一笔出售交易；出售后的 SMH 持股占该基金近 20 亿美元可报告美国股票资产的 0.2%。

文件提交后的主要持股：

• FBND: $124,171,190（占管理资产的 6.3%）
• VTI: $110,398,167（占管理资产的 5.6%）
• PYLD: $103,494,006（占管理资产的 5.2%）
• JAAA: $103,490,296（占管理资产的 5.2%）
• BSCS: $90,201,531（占管理资产的 4.6%）

截至周二上午，SMH 的股价为 343.50 美元。年内上涨约 38.5%，超越标准普尔 500 指数约 20 个百分点。

公司概况

公司快照

• SMH 跟踪美国上市半导体公司的基准指数
• 持有包括中型市值和部分外国公司的投资组合
• 作为被动管理的非多元化 ETF 运作

VanEck 半导体 ETF 提供对半导体行业的定向曝光，为机构投资者提供技术硬件和芯片制造的接入。其对资本增值的关注反映在其低股息收益率和强劲的 1 年总回报中。

愚蠢的看法

TruWealth Advisors 以 2780 万美元出售 VanEck 的半导体 ETF（SMH）看起来更像是投资组合再平衡，而非悲观。该基金在 2025 年飙升了 38.5%，超越标准普尔 500 指数约 20 个百分点，因为半导体需求推动了市场上最强劲的长期趋势之一。

SMH 跟踪 MVIS 美国上市半导体 25 指数，这是一个集中于芯片制造商和设备供应商的投资组合。该 ETF 的主要持股包括英伟达（18.2%），过去一年上涨 47%，以及台积电（10.1%），在创纪录的芯片产量和人工智能驱动的需求中飙升 63%。其他重量级公司如博通、ASML 和 AMD 也在投资组合中，使 SMH 成为行业创新周期的纯粹投资。

SMH 的总资产接近 340 亿美元，费用比率为 0.35%，仍然是寻求对芯片热潮进行定向投资的投资者的首选工具。尽管考虑到高估值和周期性需求，短期波动是不可避免的，但长期前景仍然有利于增长。对于看好人工智能和云基础设施建设的投资者来说，SMH 仍然是保持联系的最清晰且最有效的方式之一。

术语表

ETF（交易所交易基金）： 在股票交易所交易的投资基金，持有一篮子资产，如股票或债券。

可报告的管理资产： 需要在监管文件中披露的公司管理资产的一部分。

持股： 在特定投资或公司中持有的所有权利益或地位。

主要持股： 基金投资组合中按市值计算的最大投资。

股息收益率： 投资每年支付的股息，表示为其价格的百分比。

总回报： 投资的价格变化加上所有股息和分配，假设这些支付被再投资。

被动管理 ETF： 旨在复制特定指数表现的基金，而不是主动选择证券。

费用比率： 以百分比形式表示的年度费用，由基金收取以覆盖运营成本。

非多元化结构： 投资于有限数量持股的基金，增加对特定行业或领域的曝光。

资本增值： 投资或资产随时间增加的价值。

机构投资者： 如养老基金、捐赠基金或资产管理公司等组织，投资大量资金。