Tesla, Rivian Analyst Says EV Tax Credit Expiry A 'Double-Digit Percent Headwind': Key Areas To Watch

特斯拉公司 (NASDAQ:TSLA) 和 Rivian Automotive (NASDAQ:RIVN) 的第三季度汽车交付量均超出市场预期。根据一位行业分析师的说法，这两家公司面临着机遇与挑战。

第三季度获得税收抵免的帮助

特斯拉报告第三季度交付量约为 497,000 辆，同比增长 7%，超出高盛预测的 455,000 辆。

Rivian 第三季度交付量为 13,200 辆，同比增长 32%，超出市场共识预期的 12,700 辆，但低于高盛的预测 13,950 辆。

高盛分析师马克·德莱尼在一份新的投资者报告中表示：“我们注意到，美国电动车行业的销售可能受益于与 IRA 下高达 7,500 美元电动车联邦税收抵免到期相关的提前需求。”

德莱尼表示，在 9 月 30 日之前下订单并支付定金的客户仍然可以获得税收抵免，这意味着在第四季度和短期内，电动车销售仍可能受益。

“然而，我们预计税收抵免的取消将在未来几个季度对市场构成压力。”

德莱尼估计，税收抵免的取消可能会对该行业造成 “十几个百分点的压力”。

分析师表示，随着联邦税收抵免的结束，新车型的推出可能变得更加重要，并成为投资者的主要利好因素，提到特斯拉的 Model Y L 和低成本车型，以及 Rivian 即将推出的 R2。

另请阅读：通用汽车、福特在第三季度创下电动车交付新纪录：税收抵免到期还是持续增长？

特斯拉目标价上调

德莱尼对特斯拉维持中性评级，并在第三季度交付数据公布后将目标价从 395 美元上调至 425 美元。

德莱尼表示：“我们认为，相对于我们的估计，上行空间主要来自美国市场，包括从库存中释放的车辆，受 9 月 30 日 IRA 电动车购车抵免到期前的购买推动。”

分析师估计，特斯拉在美国的销售在本季度同比增长超过 10%。德莱尼估计，特斯拉在欧洲和中国的销售同比下降，但环比上升。

虽然税收抵免的到期对第四季度构成压力，但德莱尼强调了特斯拉未来的一些潜在利好因素。

分析师表示，特斯拉第三季度的财报和 11 月 6 日的股东大会可能成为未来的积极催化剂。

德莱尼表示，特斯拉故事的关键主题包括车辆交付前景、汽车利润率、机器人出租车的进展、FSD 的进展、特斯拉能源的增长以及其他领域的增长。

Rivian 指引调整

德莱尼对 Rivian 维持中性评级，并在第三季度交付数据公布后将目标价定为 15 美元。

德莱尼表示：“Rivian 将全年交付指引下调了 500 辆。”

分析师表示，新指引意味着中间值为 42,500 辆交付，这与高盛的 42,500 辆估计一致，略高于市场共识的 42,400 辆。

德莱尼表示，关注 Rivian 的关键事项包括交付量的增加、利润率、垂直整合、现金消耗和供应链。

股票价格动态

特斯拉股票周五下跌 2.2%，报 426.45 美元，52 周交易区间为 212.11 美元至 488.54 美元。特斯拉股票在 2025 年迄今上涨 12.4%。

Rivian 股票周五下跌 0.7%，报 13.44 美元，52 周交易区间为 9.50 美元至 17.14 美元。Rivian 股票在 2025 年迄今上涨 1.4%。

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图片来源：Jay Janner/American-Statesman / USA TODAY NETWORK via Imagn Images