Better AI Dividend Stock: Apple vs. Broadcom

如果你在 2000 年前試圖尋找分紅股票，美國最大的公司是一個很好的選擇。像通用電氣（今天稱為 GE Aerospace）、輝瑞、沃爾瑪、IBM 以及合併形成 埃克森美孚 的石油公司，都是按市值計算的前 10 大公司，並且都支付分紅。

然而，今天國家最大的公司在分紅方面要吝嗇得多。在九家市值超過一萬億美元的美國公司中，只有兩家支付分紅：博通（AVGO 0.58%）和 蘋果（AAPL 0.16%）。

那麼，這些巨型科技公司中，哪一家更適合分紅投資者呢？

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分紅上升，收益率下降

乍一看，這兩家公司的分紅似乎都不特別令人印象深刻。蘋果的分紅收益率僅為 0.4%，而博通的也不高，只有 0.7%。這些對於收入投資者來説值得考慮嗎？

答案是肯定的，因為這些收益率並不是由於管理層缺乏分紅增長。事實上，博通和蘋果都有最近的年度分紅增長曆史。博通自 2016 年以來每年都提高分紅，而蘋果自 2012 年以來也如此。

儘管這些年度增長，公司的收益率目前如此之小，實際上對投資者來説是個好事。它們的股價增長速度遠快於分紅支付。在過去 10 年中，蘋果的分紅增長了 100%，而博通的增長超過了 1200%！但在同一時期，蘋果的股價增長超過 800%，博通的股價則上漲超過 2800%，因此每家的分紅收益率都下降了。

博通在相對於其股價增長的分紅增加方面做得更好，但這裏還有更多需要考慮的因素。

為分紅支付的代價

分紅是從自由現金流中支付的，而蘋果的自由現金流遠遠超過博通。2024 年，蘋果產生了 1088 億美元的自由現金流，而博通僅為 194 億美元。同時，博通支付的總分紅為 98 億美元，而蘋果為 152 億美元。

從某種角度來看，博通在分紅支付上更為慷慨，實際上，博通在過去 10 年中分紅增長 1240% 大致與其淨收入（1250%）和自由現金流（1350%）的過去 12 個月（TTM）增長相當。這仍然使博通在支付分紅後有大量剩餘現金。

儘管蘋果在分紅支付上花費的自由現金流比例較小，但它的分紅增長速度實際上遠快於其自由現金流。從 TTM 的角度來看，蘋果的自由現金流在過去 10 年中僅增長了 37.8%，淨收入僅增長了 86%，但其分紅增長了 100%。因此，儘管它在股東分紅上花費的自由現金流比例遠小於博通，但相對於其自由現金流，它的分紅增長速度更快。

更好的人工智能分紅股票

雖然這兩家公司的分紅收益率相對較小，但它們都表現出對年度分紅增長的承諾，並且都有足夠的空間進一步增加分紅，而不會過度消耗其自由現金流。

由於這兩項分紅看起來資金充足且可能繼續增長，分紅投資者可能會選擇博通，因為它的（目前）收益率更高。也就是説，收入投資者在這兩家巨型人工智能（AI）公司中選擇任何一家都不會出錯。