"Mag 7" is outdated? Wall Street wants AI!

华尔街最具影响力的股票组合"Magnificent Seven"正面临重新定义，投资者开始寻找更全面反映 AI 革命受益者的新组合。

自 OpenAI 的 ChatGPT 引发全球 AI 热潮近三年来，由英伟达、微软、苹果、Alphabet、亚马逊、Meta 和特斯拉组成的"Mag 7"主导了美股涨势，但 AI 投资主题已扩展至更广泛的公司范围。

AI 投资主题的演进催生了新的市场领导者，博通（Broadcom）、甲骨文（Oracle）和 Palantir 等公司在 AI 领域的突出表现使其成为无法忽视的力量。甲骨文今年股价涨幅超过 75%，Palantir 更是纳斯达克 100 指数中的最佳表现者，涨幅达 135%。

华尔街正提出多种新的股票组合概念来捕捉真正的 AI 赢家。从"Fab Four"到"Elite 8"，各种变体试图更准确地反映 AI 时代的投资机会，芝加哥期权交易所甚至推出了包含十只股票的"Magnificent 10"指数。

传统科技巨头地位生变

数据显示，"Mag 7"仍占标普 500 指数近 35% 权重，预计 2026 年收益将增长 15% 以上。不过，组合内部分化日趋明显：

英伟达、Alphabet、Meta 和微软被视为 AI 时代的受益者，而苹果、亚马逊和特斯拉的前景则相对不明朗。

管理 24 亿美元资产的 Artisan Partners 投资组合经理 Chris Smith 表示，"仅仅因为'Mag 7'在移动互联网、电商等过往科技周期中获胜，并不意味着它们在 AI 时代也会胜出。"

苹果面临增长放缓且在 AI 领域落后的双重压力，特斯拉的电动汽车业务则因销量下滑和竞争加剧承受重压。

尽管如此，两家公司仍有大量拥趸，押注苹果 iPhone 将成为消费者使用 AI 的主要设备，特斯拉则寄希望于自动驾驶和人形机器人业务。

Fidelity Investments 全球宏观总监 Jurrien Timmer 指出：

"一家公司可能会变得大到无法忽视。随着 AI 故事的发展，新赢家可能取代旧赢家的位置。"

华尔街重新定义 AI 受益股组合

AI 投资机会已扩展至传统"Mag 7"之外的多个领域。

甲骨文凭借 AI 相关云计算业务的强劲增长，股价表现超越了大多数"Mag 7"成员。Palantir 作为少数几家 AI 软件赢家之一，在传统软件领导者如 Salesforce 和 Adobe 面临被边缘化担忧时脱颖而出。

AI 产业链的扩展为更多公司带来投资机会。

台积电被视为 AI 生态系统的关键组成部分，而通信设备公司 Arista Networks、存储芯片制造商美光科技等存储公司也从 AI 基础设施建设中获益。

面对 AI 投资主题的扩展，华尔街分析师提出了多种新的股票组合概念。

Seaport Research 首席股票策略师 Jonathan Golub 建议剔除特斯拉，创建"Big Six"组合。Melius Research 的 Ben Reitzes 则偏好包含芯片制造商博通在内的"Elite 8"组合。

芝加哥期权交易所推出的"Magnificent 10"指数包含原有七家公司以及博通、Palantir 和 AMD。该交易所表示，成分股选择基于"流动性、市值、交易量以及在人工智能和数字化转型等领域的领导地位"。

管理约 347 亿美元资产的 Janus Henderson 投资组合经理 Nick Schommer 表示：

"我们确实需要将讨论范围扩大到'Mag 7'之外，甲骨文现在绝对是其中一部分，博通也是如此。"