Tesla Aims For Record Deliveries, AI And Self-Driving Edge Over Rivals: Analyst

特斯拉 TSLA 正在努力实现创纪录的第三季度交付，同时尽管面临来自中国电动车制造商的竞争加剧，仍在加大对人工智能和自动驾驶的关注。

尽管品牌挑战和政治阻力影响其前景，公司在现实世界的人工智能和自动驾驶技术方面仍然处于领先地位。

在周一，特斯拉股票上涨，Piper Sandler 分析师 Alex Potter 维持了对其的超配评级，并将其价格预测从 400 美元上调至 500 美元。

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Potter 在对中国进行研究访问后重新评级，他与包括 小米 XIACY、理想汽车 LI 和 零跑汽车 的电动车制造商进行了会面。分析师表示，中国汽车制造商以垂直整合的运营、低成本车型、快速的空中更新和强大的续航能力，对特斯拉构成了最显著的竞争威胁。

然而，在谈到 “现实世界的人工智能” 时，他强调中国公司将特斯拉视为领导者。一家汽车制造商承认：“如果没有特斯拉从 0 到 1，我们就无法从 1 到 100。”

Potter 维持特斯拉为他在自动驾驶和机器人领域的首选，指出其在数据、人才、芯片和工程方面的优势。他预计特斯拉将在第三季度交付约 495,000 辆，可能创下纪录。然而，他对 2026 年的预期不太确定，当时特斯拉计划交付 190 万辆，包括 35 万辆即将推出的 “Model 2”。他承认该发布存在不确定性，但表示像即将推出的全自动驾驶（FSD）版本 14 等催化剂可能会推动更高的估值。他的新模型使用了 2026 年 180 倍的市盈率倍数，高于 130 倍，匹配特斯拉历史上的最高水平。

Potter 认为，特斯拉的高倍数反映了其通过人工智能旨在颠覆的巨大市场，类似于 亚马逊 AMZN 在其早期云计算业务中的表现。他补充说，第三季度的强劲需求，受到美国电动车税收抵免到期的推动，虽然重要，但不如推动特斯拉倍数的与人工智能相关的催化剂关键。

Potter 承认存在生产延迟、供应链问题和政治阻力等风险，但他强调特斯拉的人工智能举措——尤其是 FSD——正在迅速改善。分析师报告称测试了 FSD v13.2.9，发现其能够处理复杂情况，v14 预计将是自端到端神经网络引入以来最重要的飞跃。

尽管与埃隆·马斯克的行为相关的品牌挑战和日益激烈的中国竞争，Potter 表示特斯拉在实现自动驾驶和机器人方面的潜力使其保持独特。他总结道，特斯拉的颠覆性路径虽然波动，但为长期投资者提供了一个难得的机会，进一步增强了他的信心。

Potter 预计第三季度收入为 269.3 亿美元，每股收益为 0.69 美元。

价格动态： 周一最后检查时，TSLA 股票上涨 3.60%，报 441.52 美元。

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