Options Corner: CleanSpark Could Offer Crypto Speculators A Massive Short Squeeze

从根本上讲，加密货币矿商 CleanSpark Inc CLSK 的股价可能因货币政策的投机而上涨。例如，在过去五个交易日中，CLSK 股票上涨超过 13%。在美联储公开市场委员会（FOMC）对基准利率进行鸽派调整的决定即将公布之际——更重要的是关于未来前景的评论——该证券上涨超过 1%。

不过，最终推动 CLSK 股票进一步上涨的可能是空头头寸的增加。更具吸引力的是，该股票发出了强烈的技术信号，几乎肯定在 meme 交易者和其他市场投机者的观察名单上。

从表面上看，CLSK 股票早期的走势可能源于买传闻、卖新闻的动态——而头条传闻本身并没有那么突破性。根据 CME Group 的 FedWatch 工具，预计美联储将有 100% 的可能性降低基准利率。与实际决定相比，中央银行的评论才是让投资者目不转睛的焦点。

对于美联储来说，面临的任务极其艰巨，因为通胀依然顽固。然而，疲弱的就业数据和负面调整有助于支持货币政策的鸽派转变。如果是这样，这可能会支持数字资产，从而可能对像 CleanSpark 这样的区块链矿商产生积极的溢出效应。

然而，刚接触 CLSK 股票的交易者可能会担心其已经强劲的表现。在过去的半年中，CLSK 股票上涨了大约 40%。考虑到加密资产的波动性，持有风险的合理担忧存在。同时，这一反弹可能是更长期叙事的早期章节。

CLSK 股票在空头头寸上升中闪现看涨信号

与任何健康的市场一样，CLSK 股票有信仰者和怀疑者。使 CleanSpark 成为必须关注的实体的原因在于，怀疑者通过开设空头头寸将资金投入其中。目前，CLSK 的空头头寸占其流通股的 19.4%，而其空头头寸比率为 3.41 天可平仓。基本上，空头交易者需要大约一个工作周才能完全解除其空头敞口。

要真正理解高空头头寸的影响，必须认识到真正的空头头寸本质上是基于信用的交易。具体来说，启动空头交易（即卖出开仓交易）的证券是从经纪商那里借来的；也就是说，它们实际上是以信用方式出售的。因此，在某个时刻——无论相关股票发生什么——借出证券的经纪商必须得到补偿。

从空头交易者的角度来看，出售的证券需要贬值。如果它们贬值，投机者可以以低于原始销售价格的折扣价回购股票并归还给经纪商。显然，差额作为利润被收入囊中。但对于空头来说，危险在于如果股票朝着 “错误” 的方向（即上涨）移动。

同样，无论如何，经纪商都必须得到补偿，因为出售的股票是以信用方式出售的。

因此，空头挤压的核心思想源于恐慌的投机者试图减轻他们的尾部风险——即在承保风险在基础分布的极端端点实现时，面临的强制性支付威胁。谨慎的投机者会提前削减尾部风险，因此在极端痛苦实现之前退出。

顽固的投机者？理论上，他们面临无限的责任。现实中，他们会在损失无限之前收到保证金通知。

令人兴奋的是，尽管空头头寸正在疯狂增长，CLSK 股票似乎正在发出一种被称为看涨三角形的技术买入信号。基本上，这个想法是多头和空头之间进行了反复的争斗，前线最终停滞。换句话说，价格走势逐渐收窄成一个整合模式。

然而，在这一整合的顶点，技术分析的原则表明，目标证券将向上突破，通常是爆发性的。理论上，这是一个高概率事件，但缺乏可证伪性。

坦率地说，我越来越远离启发式方法。但炙手可热的空头头寸的对比可能吸引了 meme 股票交易者。因此，这是一个值得密切关注的名字。

可能的长期跑道

查看图表并考虑空头挤压的力量，我预计长期目标为 20 美元，这是在 2024 年 3 月最后一次稳定出现的水平。因此，CleanSpark 可能是一种分阶段的策略，您可以同时购买期权价差和证券本身。

至于期权交易，我关注的是 13/14 看涨期权价差，截止日期为 11 月 21 日。该交易涉及购买 13 美元的看涨期权，同时出售 14 美元的看涨期权，净支出为 25 美元（交易中可能损失的最大金额）。如果 CLSK 股票在到期时突破第二个行使价（14 美元），最大利润为 75 美元，回报率为 300%。

当然，从纸面上看，上述交易看起来极其疯狂。以 13.25 美元的盈亏平衡价，CLSK 需要上涨近 17% 才能实现盈亏平衡。尽管如此，动能似乎在技术和基本面上都在稳步积聚。

最终，这将归结于投资者情绪——我敢打赌，跟随投机想法的人正在关注 CLSK 股票。是的，这其中涉及很多启发式和解读。但就非经验性想法而言？这可能是今年最令人兴奋的赌注。

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