U.S. Stock Outlook | The three major stock index futures are mixed, with tonight's U.S. August PPI data on the way

1. 9 月 10 日 (周三) 美股盘前，美股三大股指期货涨跌不一。截至发稿，道指期货跌 0.13%，标普 500 指数期货涨 0.39%，纳指期货涨 0.37%。

2. 截至发稿，德国 DAX 指数涨 0.01%，英国富时 100 指数涨 0.21%，法国 CAC40 指数涨 0.44%，欧洲斯托克 50 指数涨 0.26%。

3. 截至发稿，WTI 原油涨 0.97%，报 63.24 美元/桶。布伦特原油涨 0.92%，报 67.00 美元/桶。

市场消息

美国 8 月 PPI 数据来袭！市场或迎波动。北京时间今晚 20:30，美国 8 月 PPI 数据将出炉。经济学家预计，美国 8 月 PPI 年率保持在 3.3% 不变。核心 PPI 年率预计将从 3.7% 降至 3.5%。分析指出，若美国 PPI 数据出现意外上行，或能消除美元近期的空头情绪，并抑制金价创纪录的涨势。

美股屡创新高催生华尔街 “撕研报” 热潮！ 7000 点成标普 500 指数新锚。随着强劲的企业盈利增长数据与市场对人工智能重燃的火热看涨热情推动美股自 4 月以来强劲上涨且近期更是屡创历史新高点位，来自华尔街的顶级分析师们正在争相上调对标普 500 指数的展望。自今年以来长期看跌美股的分析人士不断 “撕研报”——即在今年多次更新上调标普 500 指数目标点位，以跟上同行们的看涨预期以及美股史诗级的牛市步伐。整体而言，这些华尔街最顶级分析师普遍预计标普 500 指数成分股的整体盈利以及该基准指数的投资回报率将在 2025 年和 2026 年扩张，一些分析师预测该指数到今年年末或者明年年初可能将大幅上涨至 7,000 点左右。

即使明晚通胀升温也难扰美股，就业数据引领市场走向。华尔街交易部门预计周四即将公布的消费者价格指数 (CPI) 将显著上升，但他们认为股市不会因此出现大幅波动，因为就业数据仍是市场关注的主要话题。花旗集团美国股票交易策略主管斯图尔特·凯泽指出，期权交易员押注标普 500 指数在 CPI 报告发布后仅会出现约 0.7% 的小幅波动，这一预期低于过去一年 CPI 日平均实际波动 0.9% 的水平，也低于 10 月 3 日就业报告发布时的隐含波动预期。当前市场核心矛盾在于如何解读美联储利率走势——近期就业数据已显示经济疲软程度达到威胁增长的临界点，因此市场普遍预期美联储将在 9 月 17 日会议降息 25 个基点，并可能在 10 月和 12 月继续降息。

美联储降息在即，景顺 “极度看空” 美元。景顺资深投资组合经理 Alessio de Longis 认为，随着美联储即将放松货币政策，美元将会面临更大的压力。因为此举将使其相对于其他货币的收益率优势缩小。de Longis 在 9 月的一份报告中向客户表示，其团队已增强了对美元的看跌观点，从 “减持” 调整为 “最大程度的减持”。他指出，收益率差异的缩小以及美国以外经济数据的积极意外情况是这一转变的原因。该团队对美元的看空态度是自 2024 年 6 月以来最为强烈的。de Longis 写道：“尽管美元的收益率仍高于发达市场的其他货币，但这种预期中的美元收益率优势的削弱，历来会对美元走势形成下行压力”

美国就业数据重大修正强化降息预期，金价一度突破 3670 美元创新高。由于交易员对美国经济数据的评估进一步强化了美联储降息预期，金价于周二创下历史新高。金价盘中一度突破每盎司 3,674 美元，随后虽回落至 3,643 美元附近，但仍维持高位运行。此次金价飙升的直接导火索是美国劳工部对就业数据的初步修正——数据显示，此前报告的就业岗位数量可能被高估了 91.1 万，这一修正幅度创历史纪录，加剧了市场对美国劳动力市场放缓的担忧。美联储将于下周召开货币政策会议，而本周三、周四将先后公布的美国生产者价格指数和消费者价格指数，将成为左右美联储决策的关键数据。

个股消息

AI 算力需求炸裂！甲骨文 (ORCL.US) 5000 亿美元云订单引燃股价创新高，迈向美股市值 Top10。由于甲骨文公布第一财季业务预订量大幅增长、大幅上调云基础设施业务的营收指引，其股价上涨。截至发稿，在最新季度业绩发布后，甲骨文盘前上涨 31.97%。若该股票在周三的交易中持续保持，那么这将创下历史新高。根据周二的收盘价计算，此次市值的增长将使甲骨文公司超越摩根大通、沃尔玛、礼来和 Visa，成为标普 500 指数中市值排名第十的公司，其市值约为 8700 亿美元。甲骨文在该季度与三家不同的客户签订了四份价值数十亿美元的合同，该公司预计在未来几个月还将与更多客户达成合作，从而使剩余的履约义务金额超过 5000 亿美元。

新思科技 (SNPS.US) Q3 业绩及指引逊于预期，股价盘前暴跌 23.27%。周二美股盘前，电子设计自动化 (EDA) 软件公司新思科技股价暴跌 23.27%，此前该公司公布的第三财季业绩及指引均逊于预期。新思科技表示，在截至 7 月 31 日的第三财季，其营收同比增长 14%，达到 17.4 亿美元;调整后每股收益为 3.39 美元。分析师此前预计该公司营收为 17.7 亿美元，调整后每股收益为 3.80 美元。第三财季设计自动化业务营收同比增长 23%，达到 13.1 亿美元，高于市场预期的 11.8 亿美元。然而，设计知识产权 (IP) 业务营收同比下降 7.7%，至 4.276 亿美元，低于市场预期的 5.521 亿美元。该季度调整后营业利润为 6.698 亿美元。

台积电 (TSM.US) 8 月销售额攀升 34%，再证 AI 坚实需求。台积电 8 月营收同比增长 34%，这一数据表明，全球市场对尖端人工智能 (AI) 芯片的需求持续旺盛。作为英伟达 (NVDA.US) 的主要芯片代工合作伙伴，台积电上月销售额达 3358 亿新台币 (约合 111 亿美元)，环比增长 3.9%。1 月至 8 月营收总计 24319.8 亿元新台币，同比增长 37.1%。分析师普遍预计，该公司 2024 年第三季度 (截至 9 月) 营收将实现约 25% 的增长。

谷歌云手握 1060 亿美元订单，2027 年前营收将新增 580 亿美元。据 Alphabet 公司旗下谷歌云 (Google Cloud) 部门首席执行官托马斯·库里安 (Thomas Kurian) 透露，目前谷歌云已签订但尚未履行的现有客户合同中，承诺金额累计高达 1060 亿美元。库里安于周二表示，未来两年内，随着这些服务逐步交付，预计其中至少 55%(即 580 亿美元) 的合同金额将转化为公司实际营收。“合同承诺金额的增长速度超过了我们的营收增速，” 他补充道，“这意味着我们不仅在实现营收增长，未履行合同义务 (剩余待确认收入) 的规模也在扩大。” 当前，科技企业正纷纷加大数据中心产能建设，以满足日益增长的人工智能 (AI) 算力需求，Alphabet 便是其中之一。

苹果 (AAPL.US) 手表迎来三年最大革新，新增血压监测和卫星通信功能。苹果三年来首次推出智能手表系列的端到端更新，为高端产品增加了血压监测功能和卫星通信功能，并对入门级产品进行了改进。苹果周二在新品发布会上推出全新一代 iPhone 17 系列，并同步更新苹果手表、AirPods 等产品。苹果表示，新款手表将通过新的蜂窝调制解调器实现 5G 连接功能。Series 11 和 Ultra 系列手表将配备新的高血压检测系统以及全新的表盘设计。而低端的 SE 版则新增了健康功能、配备更快的芯片以及升级的显示屏。新款 Ultra 3 型号还新增了一项专为徒步旅行者设计的功能：在没有移动网络覆盖的区域也能接入卫星网络。

传微软 (MSFT.US) 拟在 Office 365 引入 Anthropic，部分取代 OpenAI 技术。微软似乎正准备在其 Office 365 应用中，用 Anthropic 的部分人工智能 (AI) 技术取代 OpenAI 的部分技术。这将打破 OpenAI 自 2023 年 1 月微软对其投资数十亿美元以来在微软内部的垄断地位。此前，OpenAI 的技术一直被用于微软生产力软件套件 (包括 Word、Excel、Outlook 和 PowerPoint) 的新功能开发。Anthropic 的技术得到了亚马逊 (AMZN.US)、谷歌 (GOOGL.US) 等公司的支持报道称，作为协议的一部分，微软将向亚马逊 AWS 支付费用，以使用 Anthropic 的模型。AWS 是 Anthropic 模型的唯一提供商。

重要经济数据和事件预告

北京时间 20:30：美国 8 月 PPI 年率 (%)。

北京时间 22:00：美国 7 月批发库存月率终值 (%)。

北京时间 22:30：美国截至 9 月 5 日当周 EIA 原油库存变动 (万桶)。

北京时间 23:00：美国 9 月 IPSOS 主要消费者情绪指数 PCSI。

次日北京时间凌晨 01:00：美国 9 月 10 日 10 年期国债竞拍 - 总金额 (亿美元)。

美国参议院银行委员会就米兰的美联储理事提名进行投票，通过后待进行全体投票。

待定 美国财政部长贝森特主持金融稳定监管委员会 (FSOC) 会议。

业绩预告

周四盘前：克罗格 (KR.US)