Stock Market Today: Dow, Nasdaq, S&P 500 Futures Tumble Ahead Of PCE Data—Dell, Marvell, Alibaba Earnings In Focus

美国股指期货在周五下跌，此前周四出现积极走势。主要基准指数的期货交易价格走低。

投资者正在关注关于 9 月份利率削减方向的新线索，正值由于劳动节而缩短的一周，劳动节在 9 月 1 日（周一）。

美联储首选的通胀指标——个人消费支出（PCE）指数，今天将公布。

与此同时，唐纳德·特朗普 总统试图将 丽莎·库克 从美联储中驱逐的最新进展显示，联邦住房金融局局长 比尔·普尔特 对她提出了第二次刑事举报。

新的指控与库克在马萨诸塞州剑桥拥有的一处房产以及她关于各种房地产持有的政府伦理申报有关。

10 年期国债收益率为 4.23%，而两年期国债收益率为 3.63%。CME 集团的 FedWatch 工具的预测显示，市场预计美联储在 9 月 17 日的决策中削减当前利率的可能性为 85.2%。

跟踪标准普尔 500 指数和纳斯达克 100 指数的 SPDR S&P 500 ETF Trust SPY 和 Invesco QQQ Trust ETF QQQ 在周五的盘前交易中下跌。根据 Benzinga Pro 的数据，SPY 下跌 0.33%，报 646.75 美元，而 QQQ 下跌 0.48%，报 574.29 美元。

上一交易日的线索

标准普尔 500 指数的大多数行业在周四以积极的姿态收盘，能源、信息技术和通信服务类股票录得最大涨幅。

然而，公用事业和消费品类股票逆势而行，收盘时下跌。

这一表现帮助美国股市收高，纳斯达克综合指数在交易中上涨超过 100 点，标准普尔 500 指数创下新的历史收盘高点。同时，道琼斯指数也以新的记录收盘。

积极的市场驱动因素包括美国第二季度 GDP 增长的上调至 3.3%，相比第一季度的 0.5% 收缩有了显著反弹。

美元通用公司 DG 也报告了好于预期的第二季度业绩，并上调了 2025 财年的指引，而英伟达公司则报告了乐观的收益。

道琼斯指数上涨 72 点，或 0.16%，收于 45,636.90 点，而标准普尔 500 指数上涨 0.32%，至 6,501.86 点。纳斯达克综合指数上涨 0.53%，至 21,705.16 点，小型股指数罗素 2000 上涨 0.19%，收于 2,378.41 点。

分析师见解

标准普尔 500 指数在周四创下历史新高，果断收于 6500 点以上。但随着投资者庆祝这一反弹，一个历史上具有挑战性的月份即将来临。

根据 亚当·特恩奎斯特 的分析，他是 LPL 研究的首席技术策略师，季节性趋势为未来几周描绘了一个警示的图景。

“九月是股票表现最差的月份，” 特恩奎斯特在最近的评论中指出。数据追溯至 75 年前，结果非常明显：标准普尔 500 指数在九月的平均回报为-0.7%，并且仅有 44% 的时间以正回报结束，这是所有月份中最低的比例。

然而，该报告强调了这一历史弱点的一个关键例外。市场当前的趋势可能是决定性因素。“考虑到动量和趋势……九月看起来并不那么糟糕，” 特恩奎斯特解释道。当标准普尔 500 指数在九月进入时高于其 200 日移动平均线时，平均回报率翻转为正的 1.3%，正回报率为 60%。

季节性挑战的加剧是波动性，通常在秋季激增。分析师指出，CBOE 波动率指数（VIX）接近年内低点，但历史上在九月末或十月达到高点。尽管当前市场动能提供了强劲的顺风，但投资者正在权衡其与九月作为市场动荡月份的强大声誉之间的关系。

与此同时，新关税可能是解决美国不断膨胀的债务问题的意外解决方案，根据一项新的分析，这对美国国债市场呈现出净收益。

在一份关于国家近 2 万亿美元年度预算赤字的报告中，劳伦斯·吉勒姆，LPL 金融的首席固定收益策略师，认为增加的关税收入为现有国债持有者创造了 “理想的情景”。

论点的核心是关税为联邦政府提供了一条直接的替代收入来源，从而减少了其借款需求。吉勒姆指出，预计关税收入将在 10 年内减少 4 万亿美元的赤字，财政部可以缩减其债券发行。

“通过关税收取的每一美元，可能意味着政府需要借款的少一美元，” 吉勒姆写道。这种新债券的供应减少往往会支持价格并抑制收益率。

与此同时，吉勒姆解释说，关税增加了企业和消费者的成本，这可能会减缓经济增长——这一基本因素在历史上有利于国债，因为投资者寻求避险资产。

这种供应减少和潜在需求增加的组合为债券市场创造了强劲的顺风。

虽然承认关税增加了通胀压力，吉勒姆指出，评级机构标准普尔全球评级已经将该政策视为 “信用正面”，这表明财政收益超过了短期增长的担忧。吉勒姆总结道，“这不是替代所得税，但它有帮助。”

即将发布的经济数据

以下是投资者将在周五关注的内容；

• 7 月份的个人收入、个人支出、整体和核心 PCE 指数、美国商品贸易平衡的初步数据、零售库存和批发库存的初步数据将于东部时间上午 8:30 发布。
• 8 月份的芝加哥商业景气指数（PMI）将在上午 9:45 发布，最终消费者信心数据将在上午 10:00 发布。

关注股票

• 阿里巴巴集团控股有限公司 BABA 在周五盘前下跌 0.56 美元，预计将在开盘前公布财报。分析师预计每股收益为 1.95 美元，营收为 342.6 亿美元。
• BRP 公司 DOOO 上涨 2.63%，分析师预计其将在开盘前公布每股收益 33 美分，营收为 13.1 亿美元。
• 戴尔科技公司 DELL 下跌 6.19%，预计第三季度调整后每股收益为 2.45 美元，而预期为 2.55 美元。
• 迈威尔科技公司 MRVL 在第二季度报告营收未达预期但盈利超出预期后下跌 12.90%。
• Ulta Beauty 公司 ULTA 在第二季度财务结果乐观并上调 2025 财年的指引后上涨 3.56%。
• Autodesk 公司 ADSK 在将全年指引从 69.2 亿美元至 70 亿美元的范围上调至 70.3 亿美元至 70.8 亿美元后上涨 9.21%，而预期为 69.7 亿美元。
• 澳大利亚油籽控股有限公司 COOT 在获得 NASDAQ 关键延长以维持上市状态后上涨 28.56%。
• Movano 公司 MOVE 在公司宣布 NASDAQ 授予延长以维持其交易所上市后上涨 59.91%。

商品、黄金与全球股市

原油期货在纽约早盘交易中下跌 0.46%，徘徊在每桶 64.29 美元左右。

现货黄金美元下跌 0.22%，徘徊在每盎司 3,410.93 美元。其最后的历史高点为每盎司 3,500.33 美元。美国美元指数现货上涨 0.07%，达到 97.8770 水平。

周五亚洲市场表现参差不齐，印度的 S&P BSE Sensex、香港的恒生指数和中国的 CSI 300 指数上涨。而澳大利亚的 ASX 200、日本的日经 225 和韩国的 Kospi 指数下跌。欧洲市场在早盘交易中下跌。

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