Palantir Stock vs. Nvidia Stock: Smart Billionaires Buy One and Sell The Other (Hint: It May Surprise You)

英伟达(NVDA -0.16%) 的股价自 2023 年 1 月以来上涨了 1100%，而 Palantir Technologies(PLTR -1.10%) 的股价则上涨了 2360%。然而，以下对冲基金经理在第二季度出售了前者并购买了后者，这一举动令人惊讶，因为华尔街分析师普遍认为 Palantir 的估值过高。

• 亿万富翁以色列·英格兰德（Israel Englander）在千禧年管理公司（Millennium Management）出售了 110 万股英伟达，减少了 12% 的持仓。他还购买了 360 万股 Palantir，增加了 282% 的持仓。
• 亿万富翁克里斯·罗科斯（Chris Rokos）在罗科斯资本管理公司（Rokos Capital Management）出售了 283,544 股英伟达，减少了 14% 的持仓。他还增加了 103,409 股 Palantir，增加了 185% 的持仓。

重要的是，这两家对冲基金在过去三年中均超过了 标准普尔 500 指数(^GSPC -0.24%)，这使得英格兰德和罗科斯成为个人投资者的良好灵感来源。以下是您需要了解的关于英伟达和 Palantir 的信息。

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英伟达：英格兰德和罗科斯在第二季度出售的股票

英伟达报告了强劲的第一季度财务业绩。由于对人工智能（AI）基础设施的强劲需求，收入增长了 69%，达到 440 亿美元，非公认会计原则净收入增长了 33%，每股摊薄收益为 0.81 美元。如果没有对中国的新出口限制，收益本可以更快增长，但特朗普总统随后放宽了这些限制。

英伟达的投资论点集中在其在 AI 市场中的重要角色。该公司以其在数据中心图形处理单元（GPU）中的主导地位而闻名，这些芯片用于加速 AI 工作负载。但该公司也是生成式 AI 网络设备的领导者，并且在云软件和服务业务方面正在蓬勃发展。

英伟达的竞争优势在于技术专长和转换成本。具体而言，其计算系统在 MLPerf 基准测试中始终优于竞争对手的系统，这些测试是衡量 AI 技术在训练和推理中的客观测试。而且，其 CUDA 软件是业界最全面的 AI 应用开发工具套件，这意味着程序员不太可能转向替代硬件。

Grand View Research 估计，AI 硬件、软件和服务的支出将在 2030 年前以每年 36% 的速度增长，而英伟达可能比其他任何公司都更好地定位于利用这一爆炸性增长。华尔街预计其收益将在未来三年内以每年 30% 的速度增长。这使得当前 57 倍的市盈率看起来合理，并留有上涨空间。

那么，为什么英格兰德和罗科斯出售了英伟达？我的猜测是简单的获利了结。无论如何，读者不应假设这些资金经理对这家芯片制造商失去了信心。排除期权，英伟达仍然是这两家对冲基金的前十大持股之一。我认为耐心的投资者今天可以自信地持有这只股票。

Palantir：英格兰德和罗科斯在第二季度购买的股票

Palantir 报告了令人印象深刻的第二季度财务业绩。其客户数量增加了 43%，达到 849 个，现有客户的平均支出增加了 28%。因此，收入增长了 48%，达到 10 亿美元，这是连续第八次加速，非公认会计原则净收入跃升 77%，每股摊薄收益为 0.16 美元。投资者有理由相信该公司能够保持其势头。

Palantir 在其独特的软件架构中具有竞争优势，该架构围绕本体构建，这是一个将数据与行动连接起来以改善决策的框架。用户可以使用分析工具和机器学习（ML）模型查询本体，以提取随着时间推移而改善的洞察。首席技术官 Shyam Sankar 表示，基于本体的软件为公司提供了 “独特的护城河和巨大的领先优势”，在 AI 市场中占据了有利地位。

确实，Forrester Research 最近将 Palantir 认定为 AI/ML 平台的技术领导者。国际数据公司（International Data Corporation）也认可了其在决策智能平台方面的领导地位。这使得 Palantir 处于良好的位置。预计到 2030 年，AI 平台的支出将以每年 39% 的速度增长，而决策智能平台的支出预计将以每年 15% 的速度增长。

然而，Palantir 的估值极其高昂。该股票目前的交易市销率为 120 倍，远远高于标准普尔 500 指数中其他公司的市销率，英伟达的市销率为 29 倍。这意味着 Palantir 的股价可能会下跌 75%，但仍将是标准普尔 500 指数中估值最高的股票。

那么，为什么英格兰德和罗科斯购买了这只股票？我只能猜测，但也许他们希望快速获利。Palantir 在不到三年的时间里回报了 2360%，使得这只股票成为一个诱人的动量投资。无论如何，潜在投资者在股价更合理之前应避免投资 Palantir，或者至少在估值脱离天文数字之前将持仓保持得非常小。