NVIDIA 迎来最重要时刻！Wedbush：Blackwell 芯片拥有 “巨大需求足迹”

智通财经获悉，凭借其人工智能芯片，英伟达 (NVDA.US) 已经超越微软 (MSFT.US) 和苹果 (AAPL.US) 成为全球市值最高的公司。其最新一代 Blackwell 芯片可能是其最重要的时刻。Wedbush Securities 分析师 Dan Ives 将此次发布称为 “芯片发布界的勒布朗”，并看到英伟达最新芯片的 “巨大需求轨迹”。

今年早些时候，由于生产问题导致出货推迟了几个月，该公司最新芯片的命运似乎陷入了困境。上周日，媒体报道称，在英伟达的服务器机架上，Blackwell 芯片连接在一起时出现过热现象。

在上周召开的第三季度财报电话会议上，这家芯片巨头没有提到这个问题，只是向投资者保证，Blackwell“在成功实施大规模变革后” 已经全面投产，而且公司本季度交付的 Blackwell 产品将超过此前的预期。

据首席财务官 Colette Kress 称，英伟达第三季度向客户出货了 1.3 万个 GPU 样品。该公司首席执行官黄仁勋表示，Blackwell 的出货量可能已经达到数十亿美元。黄仁勋说：“你可以看到，从所有正在建立的系统来看，Blackwell 的状况非常好。”

英伟达第三季度收入为 350.8 亿美元。该公司的数据中心部门占其中的大部分，为 307.7 亿美元。长期以来，它一直是一家游戏公司，但第三季度其游戏收入仅为 33 亿美元。该公司的利润为 193.1 亿美元。

Hunter Wolf Research 指出：“我认为 Blackwell 有能力推动英伟达的未来增长，英伟达将继续受益于数据中心市场的快速扩张。”

Kress 表示，虽然 Blackwell 芯片最初的毛利率预计在 70% 低端区间左右，但随着产量的增加，预计毛利率将提高到 70% 中旬区间左右。

该公司最初的人工智能热门产品是 H100 芯片。H100 于 2022 年发布，起步缓慢，直到 2023 年开始的人工智能热潮期间需求飙升。英伟达表示，该公司去年推出的 H200 芯片实现了公司历史上最快的产品增长。该公司预计，对其 H 系列芯片的需求将持续到明年的大部分时间。

当该公司首次宣布其 H100 芯片时，该公司的季度收入仅为 80 亿美元左右。当它推出 H200 芯片时，季度收入还不到 200 亿美元。

Ives 补充说：“Blackwell 的生产和需求看起来很强劲，黄仁勋在电话会议上发表的非常乐观的评论将成为华尔街关注的焦点，这将使空头回到他们的洞穴里。Blackwell 代表了英伟达和整个人工智能革命的下一个前沿领域。”