Meet the Healthcare Stock That Produced Nvidia-Sized Gains in Less Than a Year

謹慎的投資者早已知道，醫療支出無論整體經濟走向如何都在穩步上升。它被視為一個防禦性行業，但在合適的條件下，仍然包含一些能夠大幅上漲的股票。

今年，GeneDx Holdings（WGS -7.19%）這家基因檢測專家迎來了有利時機。該股票在截至 11 月 13 日的 12 個月期間上漲了驚人的 6070%。為了讓這個收益更具參考意義，Nvidia 在過去五年的傳奇表現僅帶來了 2700% 的回報。

當然，普通投資者想知道這隻基因檢測股票是否還能繼續上漲。讓我們看看它迄今為止上漲的原因，以判斷它是否值得在你的投資組合中佔有一席之地。

為什麼 GeneDx 持續飆升

在 2022 年，Sema4 收購了 GeneDx，當時它是 Opko Health 的全資子公司。Sema4 正在利用人工智能（AI）應用程序構建人類健康模型，而加入 GeneDx 的基因組和外顯子測序業務使得該業務迅速發展。

當兒科患者表現出發育障礙、自閉症或無法解釋的癲癇時，進行基因檢測以找出問題所在已成為標準做法。GeneDx 可以對患者的基因組進行測序，這是一整套他們的遺傳信息。它還可以對編碼蛋白質的基因組中較小的部分進行測序，這部分稱為外顯子。

GeneDx 最近報告的第三季度收入同比增長 44%，達到 769 億美元。投資者高興地得知，該公司的新基因組和外顯子測序業務是一個盈利豐厚的業務，目前佔總收入的 78%。調整後的毛利率在第三季度從去年的 50.7% 上升至 64.4%。

GeneDx 在一般公認會計原則（GAAP）基礎上仍在虧損。然而，在調整了基於股票的補償、折舊和其他非現金費用後，該公司在第三季度實現了 120 萬美元的調整後盈利。

在報告第三季度業績時，管理層將全年收入指引的中間值上調至 2.87 億美元。幾個月前，它預測為 2.6 億美元。對此，Wells Fargo 將 GeneDx 的目標股價從 34 美元上調至 75 美元。

未來還有更多收益嗎？

Wells Fargo 提高了目標股價，但由於估值較高，仍對該股票維持平等權重評級。該股票的交易價格約為 2024 年銷售預期的 7.5 倍。相比之下，美國最大的診斷公司 Quest Diagnostics 和 LabCorp 的交易價格不到過去 12 個月銷售額的 2 倍。

GeneDx 現在之所以成功，是因為在 2023 年，該公司將商業重點轉向了兒科神經科醫生。這個細分市場在未來幾年可能提供更多增長機會，因為該公司僅僅觸及了表面。根據 GeneDx 的數據，銷售僅滲透到美國兒科神經科醫生的 12%。

GeneDx 表示，它在美國外顯子測序市場佔有 80% 的份額。新生兒篩查代表着每年 100 億美元的機會，而這並不是該公司唯一的可尋址市場。如果 GeneDx 在外顯子測序領域繼續保持市場領導地位，儘管目前估值較高，仍可能帶來巨大的收益。

在將 GeneDx 的股票加入任何投資組合之前，重要的是要意識到診斷行業競爭激烈。向兒科神經科醫生推廣外顯子測序目前只產生微薄的利潤。不幸的是，競爭對手進入這一細分市場並以競爭性價格提供服務只是時間問題。

你沒有足夠的手指和腳趾來計算所有注意到 GeneDx 近期成功的潛在外顯子測序提供商。考慮到這一點，最好還是從安全的距離觀察這隻股票。