The influencer brokerage Robinhood's third-quarter performance fell short of expectations across the board, dropping over 16% in after-hours trading | Earnings report insights

尽管 Robinhood 营收连续第六个季度上涨，但仍不及华尔街预期。高管表示，营收有差距是因为分析师预测时未把公司促销活动里的一些收入扣除掉。

美东时间 10 月 30 日美股盘后，网红券商 Robinhood 公布了 2024 年第三季度业绩。

1）主要财务数据：

EPS：三季度 EPS 为 0.17 美元，分析师预期 0.18 美元。

营收：三季度营收 6.37 亿美元，分析师预期 6.635 亿美元。细分来看，三季度基于交易的收入 3.19 亿美元，分析师预期 3.332 亿美元。三季度加密数字货币收入 0.61 亿美元，分析师预期 0.7180 亿美元。三季度净存款 100 亿美元，分析师预期 106.7 亿美元。三季度（末）托管的资产同比增长 76% 至 1522 亿美元，分析师预期 1512.7 亿美元。

用户数：三季度月活用户数 1100 万，分析师预期 1226 万。

2）业绩指引：

预计全年运营开支 16.8 亿-19.6 亿美元，分析师预期 19.1 亿美元。

财报公布后，Robinhood 美股盘后一度跌逾 16%。Q3 季报公布前，Robinhood 今年迄今已累涨 121.4%。

扩大产品线，优化投资者结构

Robinhood 的首席财务官 Jason Warnick 在第三季度的财报电话会议上解释称，华尔街预期与 Robinhood 的实际收入之所以有差距，是因为分析师们在做预测时没有考虑到 “对收入的抵消” 因素。公司进行促销或提供折扣时，优惠费用会被记录为 “对收入的抵消”，而不是直接从收入中扣除。

具体来说，Robinhood 为了吸引客户将资产转到平台上，会支付给客户的 1% 到 3% 的匹配奖励，这种优惠导致公司第三季度营收减少了 2700 万美元，而分析师们在估算时没有充分考虑到这一点。

今年早些时候，Robinhood 推出了多项促销活动，目的是吸引更多客户订阅他们的付费服务 Robinhood Gold。这些活动包括送实体的金卡、匹配退休账户资金，还有存款增加 1% 的优惠。这些活动帮助 Robinhood 从其他经纪公司那里抢来了客户，并且对公司 2024 年的增长有很大的帮助。

然而，Robinhood 的一些促销活动效果没那么好了，所以他们决定停止其中一个优惠。Warnick 表示：

“公司决定在 11 月停止为黄金客户提供 1% 的存款优惠，原因是这个优惠并没有其他的促销活动那样吸引很多新客户，所以我们决定转而专注于那些更能吸引客户的优惠活动。”

其次，今年 7 月，Robinhood 收购了 Pluto，这是一家使用人工智能进行投资研究的公司，Pluto 的算法可以帮助提供个性化的投资策略，Robinhood 希望能用更智能的工具和服务让用户更愿意留在他们的平台上，并且更频繁地交易。

Robinhood 想吸引更多不同类型的用户。此前据《巴伦周刊》报道，尽管 Robinhood 已经吸引了约 10% 的美国成年人使用其交易平台，但在美国 65 万亿美元的零售资产中占比不到 0.3%，表明该平台上交易的主要是小投资者或大投资者的娱乐资金，而那些重要的退休金和其他负责任的投资资金，可能还在别的地方存管着。

再者，Robinhood 在 10 月份推出了新品 Robinhood Legend，这是一个专为活跃交易者设计的桌面交易平台，拥有时尚的界面和先进的工具，可满足不断变化的客户群的需求。公司还计划在年底前推出期货和指数期权交易，而且他们打算把合约费用定得比竞争对手低。

另外，本周早些时候，Robinhood 进军美国大选博彩，允许用户押注哈里斯或特朗普谁会赢得选举的合约。首席财务官 Warnick 表示：

“在过去的一个月里，我们推出了 Robinhood Legend，这是我们的新桌面产品，而且指数期权、期货和已实现盈亏工具即将推出。就在本周，我们推出了可以押宝美国总统选举结果的合约。我们势头强劲，而这才刚刚开始。”