Morgan Stanley: Raises Taiwan Semiconductor's target price to NTD 1280, reiterates "Overweight" rating as top pick in the industry

智通财经
2024.09.24 03:12
摩根士丹利研究报告指，看到台积电在 2 纳米及 3 纳米晶片及 CoWos 先进封装产能扩张较快，以达到非常强劲的人工智能半导体需求，并将台积电明年资本开支预测由 350 亿美元升至 380 亿美元，料明年 CoWos 月产能升至 8 万件。大摩指，虽然公司没有正式的指引，但近期在一券商会议上，管理层曾提及公司或可在未来 5 年有方向地维持收入复合年增增长率介乎 15% 至 20%，认为此具承诺的长期增长加上毛利扩张，使公司估值远比其他亚洲半导体公司吸引。该行上调集团明年及 2026 年每股盈利预测分别 4% 及 5%，目标价由 1,220 元新台币升至 1,280 元新台币，重申 “增持” 评级，为行业首选，指看好公司在延长的半导体下行周期下有质素及具防守性的性质。
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