The Fed unexpectedly cut interest rates by 50 basis points, Carlyle's Thomas warns: Inflation risks are rising, 4.5% may become the new normal

智通财经 APP 获悉，凯雷集团的全球研究和投资策略主管杰森·托马斯警告投资者，应为可能的通胀回升做好准备，因为这将导致美联储官员将利率维持在 4.5% 左右。托马斯认为，尽管当前的利率水平仍然偏高，但预计在本周美联储降息 50 个基点之后，该央行至少还会再降息两次。然而，随着那些因借贷成本上升而陷入停滞的行业开始强势复苏，全球最大经济体可能会面临新的价格压力。

在周四接受采访时，托马斯提出，基金经理可能需要接受 4% 至 4.5% 的基准利率作为 “新常态”。这一观点是在周三美联储政策会议之后提出的，当时联邦基金利率区间被设定在 4.75% 至 5%。

他进一步指出：“虽然肯定会有更多降息，但我认为降息的空间比市场预期的要小。” 目前，交易员普遍预计到今年年底，美联储将降息约 70 个基点，这一预期比美联储在其所谓的点阵图中对 2024 年降息半个基点的预测要激进得多。

托马斯强调：“如果我们期望利率回到 2019 年的水平，我们就必须忽视自那时以来发生的所有变化。” 这表明，尽管市场对降息持乐观态度，但投资者应该对可能的通胀压力保持警惕，因为这可能会限制利率的下行空间。

据了解，北京时间周四凌晨，美联储意外宣布大幅降息 50 基点，将基准利率从 20 年高点从 5.25%-5.5% 下调至 4.75%-5% 区间，这是自四年多以来的首次降息。此前的两年，美联储通过高利率成功压制了通胀，但也增加了美国消费者的借贷成本。

本次降息反映了美联储对就业市场的关注，尤其是在近期经济放缓的情况下。此前的 14 个月内，美联储一直通过高利率遏制了 40 年来最严重的通胀问题。自 2022 年中期通胀率达到 9.1% 的峰值以来，通胀已逐渐下降，至今年 8 月降至 2.5%，接近美联储 2% 的目标。

美联储官员还表示，他们预计在 11 月和 12 月的会议上将再次下调基准利率 50 个基点。到 2025 年，预计将有四次降息，2026 年则计划两次降息。美联储在声明中表现出对战胜通胀的信心，称 “更相信通胀将持续向 2% 目标迈进”。