Calling for faith in AI! NVIDIA's heavyweight financial report is coming, with a strong bullish sentiment on Wall Street

智通财经 APP 获悉，英伟达 (NVDA.US) 定于周三美股盘后公布第二季度业绩，投资者的注意力将集中在业绩和指引上。摩根士丹利加入唱多行列，予英伟达 “增持” 评级，目标价为 144 美元。

摩根士丹利认为，英伟达业绩指引将受到对其 H200 芯片需求的推动，即便 Blackwell 系列 GPU 的出货略有延迟。

摩根士丹利分析师 Joseph Moore 表示:“至少对一些客户来说，他们更倾向于获得更多的 Hopper，而供应已经开始下降。因此，尽管 HBM3e 受到限制，供应可以转移到 Hopper 以推动更高的 H200 产量。”

Moore 在谈到 Blackwell 时表示，未来一个季度可能会有 “一些出货量”，之后一个季度可能会有 “更多的实质性增长”。包括超微电脑 (SMCI.US) CEO Charlies Liang 在内的第三方几乎都证实了 Blackwell 系列 GPU 将略微推迟出货。

英伟达的 Blackwell 系列于 2024 年 3 月在该公司的年度 GTC 大会上推出。

Moore 表示，Blackwell 的上市时间略有推迟，但客户对该产品线的热情 “非常高”，尽管 AMD(AMD.US) 和英特尔 (INTC.US) 等其他公司也在进军人工智能 (AI) 加速器市场。

Moore 表示，虽然 H200 和 Blackwell 产品将受到很多关注，但英伟达 H20 GPU 在中国市场的表现也引发关注。

Moore 解释说:“根据几周前我们在亚洲的调查，我们认为 H20 今年产量已经增加到 120 万颗左右，平均售价在 1.3 万到 1.5 万美元之间。我们不确定他们是否能卖出所有这些产品，但根据与中国超大规模企业的对话，对 H20 的需求似乎很强劲，因此我们认为，未来三个季度，H20 的营收将超过 100 亿美元。H20 的毛利率较低，这是部分毛利率指引压缩的原因之一 (另一个原因是 Blackwell 产品的利润率较低)。但我们认为这种负面影响被夸大了。”

多数华尔街分析师看涨

华尔街分析师预计，英伟达 Q2 营收将同比增长 113% 至 288.4 亿美元，净利润将同比增长 142% 至 149.5 亿美元。

英伟达在财报公布前股价波动，但包括花旗、高盛、KeyBanc 在内的华尔街机构重申了对该股的看涨观点。

高盛策略师 Scott Rubner 表示，随着英伟达财报日临近，期权市场暗示英伟达股价有超过 9% 的上涨空间。

Rubner 在报告中表示，期权市场暗示英伟达股价在财报日将上涨 9.35%，相当于市值增加约 2980 亿美元。

他表示:“鉴于美股科技股出现广泛抛售，英伟达本财报季的门槛远低于近几个季度。”

英伟达被称为 “地球上最重要股票”，该股在标普 500 指数中的权重为 6.5%。

不过，美国银行股票衍生品研究团队副总裁 Gonzalo Asis 警告称，投资者 “可能低估了英伟达业绩表现令人失望的风险”，对冲这种风险的 “更有吸引力” 的途径并非购买英伟达的看跌期权，而是购买标普 500 指数的看跌期权。

根据 TipRanks 的数据，总体而言，华尔街分析师予英伟达 “强劲买入” 评级，平均目标价为 149.89 美元，较当前水平高出 18.5%。

英伟达本月迄今上涨 8%，年内累计上涨 155%。