Breakfast | Fund flow shows market enthusiasm for US stocks is not high, Goldman Sachs says $100 billion buyback will make US stocks promising in May and June

早安！美好的一天从赚钱开始。

隔夜今晨行情

美股涨势消减。部分科技巨头再度拖累大盘。道指再创四个多月最长连涨，涨幅 0.44%，连涨六日。标普 500 指数收平，纳指收跌 0.18%，在三连涨后连跌两日。

特斯拉跌 1.7%，连跌两日。Alphabet 跌近 1.1%；亚马逊跌 0.4%，苹果涨近 0.2% 连涨两日，Meta 连涨六日，奈飞连涨六日。英伟达跌近 0.2%，英特尔跌 2.2%。

热门中概股总体继续下挫。小鹏汽车跌超 6%，蔚来汽车跌超 5%，理想汽车跌超 4%，小米粉单涨 7%。阿里巴巴、腾讯粉单、B 站跌超 1%、百度跌逾 0.8%，京东跌近 0.6%，网易跌 0.3%，拼多多涨逾 1%。

教育软件提供商 PowerSchool 涨 15%，据华尔街日报消息，贝恩资本正在谈判将 PowerSchool 私有化。

蓝筹股与热点股

媒体根据信通院数据测算，苹果 3 月份在华 iPhone 出货量增长 12%。

苹果再失一名资深设计师 设计师出走潮继续蔓延
苹果资深设计师 Duncan Kerr 计划很快离职，曾在 Jony Ive 领导下工作的设计团队几乎全部出走。科尔于 1999 年加入苹果。在 Jony Ive 于 2019 年离职后的几年里，多名顶级设计师也相继离开，大部分团队成员都加入了他的新设计公司 LoveFrom。

媒体：美国检察官正在调查特斯拉是否在其电动汽车的自动驾驶能力方面误导投资者和消费者，从而犯了证券或电信欺诈罪。

上海临港批准特斯拉储能超级工厂项目涉河建设方案，计划 5 月开工。

京东宣布：618 回归 6 月，5 月 31 日晚 8 点直接开卖。

亚马逊与西班牙电信达成云协议，打入欧洲 5G 网络市场。

Shopify 一季度营收 19 亿美元，市场预期 18.4 亿美元，去年同期 15.08 亿美元。

Uber 一季度营收 101.3 亿美元，市场预期 101.1 亿美元；出行预订量为 186.7 亿美元，市场预期为 191.5 亿美元。预计第二季度总预订额为 387.5 亿美元至 402.5 亿美元，市场预期为 400.4 亿美元。

Robinhood 的主要财务指标全线开花，超出预期，净利润、EPS 更是扭亏为盈。其中加密货币营收激增 232%。一季度总营收 6.18 亿美元，高于分析师预期 5.468 亿美元； 净利润为 1.57 亿美元，实现连续第二个季度盈利；每股盈利（EPS）为 0.18 美元，超出分析师预期的 0.06 美元，去年同期则为每股亏损 0.57 美元。Robinhood 盘后一度上涨约 7.17%。

Arm 第四财季的总营收和版权收入均创新高，2024 财年的全年收入首次突破 30 亿美元大关，下季度指引超预期，但对 2025 财年收入预测勉强达标，引发华尔街对全行业的 AI 资本支出担忧。

百济神州一季度总收入 7.52 亿美元，同比上涨 68%，主要得益于百悦泽在美国和欧洲的销售额分别同比增长 153% 和 243%；经调整经营亏损 1.47 亿美元，同比缩窄 47%。

游戏开发商动视暴雪因专利侵权被判向 Acceleration Bay 公司赔偿 2340 万美元

市场消息：英特尔预计第二季度营收低于预期区间的中点。预计 2024 年第二季度的收入将保持在 125 亿美元至 135 亿美元的原始范围内。

蔚来李斌：用户是因为产品买车，而不是因为流量
“我们在小米之前做了一个直播，流量还好，但最终还是要看产品，这是第一竞争力。” 蔚来董事长、CEO 李斌说道，企业最终要回归产品和服务的本质。“在 2020 年做 ET7 定义的时候，对智能驾驶太乐观，这是最大的教训。由于普通的后排，ET7 被惩罚了。

媒体：丰田在华将采用比亚迪超级混动技术。

芯片与人工智能

市场消息：Alphabet 首席执行官皮查伊展示了谷歌的人工智能路线图。

微软：在威斯康辛州的 33 亿美元投资用于云计算和人工智能。

软银据说正在洽谈收购英国人工智能芯片公司 Graphcore

初创公司

据 The Information：在宣布上一轮融资仅 3 个月后，DatologyAI 就筹集了近 5000 万美元，用于帮助开发人员管理他们的训练数据。

宏观：带你看世界

亚特兰大联储 GDPNow 模型预计美国第二季度 GDP 增速为 4.2%，此前预计为 3.3%。

美联储 - 柯林斯：可能需要经济降温，才能实现 2% 的通胀目标。更长时间保持利率稳定将减缓经济增长。

花旗策略师：资金流显示市场对美股涨势热情不高
投资者对美股的持仓情况透露出谨慎的迹象，令标普 500 指数涨势的强度存疑。近期空头的平仓使得标普 500 指数接近于一边倒式的净做多，但投资者似乎对在现有多仓基础上进一步增持犹豫不决。对于科技股占较大权重的纳斯达克 100 指数，已变为净做空，即便该指数上周走强。新增多头仓位如涓涓细流，而风险偏好情绪的升温也很微弱。

高盛：“最大买家” 重返市场，千亿 “弹药” 将帮助美股度过五、六月。今年美国企业预计将回购 9340 亿美元的股票，较去年增长 13%，其中预计六分之一，约 1555 亿回购将在 5 月和 6 月执行。

撕掉 “低配” 标签，基金投资港股热情重燃
近期大陆公募基金整体提升港股仓位，一些基金从低配到大幅加仓，更有甚者直接将港股仓位打到九成。今年一季报中，除 QDII 产品外，包括沪港深基金在内的公募基金重仓股中共出现了 302 只港股，被重仓最多的十只港股分别是腾讯控股、中国海洋石油、美团、中国移动、快手、香港交易所、华润啤酒、小米集团、理想汽车、金蝶国际。

中国工信部征求意见：拟引导锂电池企业减少单纯扩大产能的制造项目。

中国商务部新闻发言人就美国撤销部分企业对华为公司出口许可证答记者问：中方对此坚决反对。