今年前四月公募 “冠军” 涨近 30%：基金从不缺 “猛人”

2024 年，已经过去 1/3 了。

你的 2024 年对你怎么样？

反正年内的 A 股市场颇为有趣和充实。时而 “走牛”、时而震荡；连久不为人看好的地产，都在 4 月底高亢了一把。

怎样的基金会成为今年前四个月的 “冠军”？

又是怎样的基金经理，会在这样的行情下，走到了行业前头？

数字经济领涨全市场

Wind 数据显示，截至 4 月 29 日，罗擎管理的东财数字经济优选以接近 30% 的年内表现领跑主动权益基金。

之后是，雷志勇管理的大摩数字经济，王鹏管理的宏利景气领航两年持有、宏利新兴景气龙头、宏利景气智选 18 个月持有、宏利成长，刘伟伟管理的中欧时代共赢，邹立虎管理的景顺长城周期优选等，年内涨幅超过 25%。

这其中除了邹立虎的周期基金比较 “格格不入”，其余多数是科技方向的基金经理在领跑。

周期和资源 “虎视眈眈”

除了代表技术与未来空间的科技向基金外，着重投资资源品的也跑的相当好。

比如骆帅、范佳瓅管理的南方发展机遇一年持有，曾豪、王凌霄管理的博时成长精选，尹智斌管理的东方阿尔法兴科一年持有，1 季报的重仓股名单中也有很多周期股。

此外，刘杰管理的嘉实资源精选，孙迪管理的广发资源优选，叶勇管理的万家周期驱动，从名字看就是资源、周期主题的，也是类似的的周期型产品。

总的来看，涨幅超 20% 的这些主动权益基金，数字经济与周期 “平分春色”，未来和传统各安天下。

“鲶鱼” 公司跑出新一代 “猛人”

东财基金在年内大幅变更公司高管层后，运气还挺不错。

东财数字经济基金，暂时跑到了全市场的最前列。

这家一直被人视为，可能成为 “鲶鱼” 的基金公司，终于团队内也有人要被市场看到了。

基金经理罗擎是一位年轻的基金经理。

他是复旦大学金融硕士。自 2016 年 7 月始，先后在上海海通证券资产管理有限公司、招商银行股份有限公司、安谋科技（中国）有限公司、东财基金担任行业研究员、高级分析师、TMT 行业研究员、基金经理兼研究员等职务。

“杠杆” 放在 “牛股” 上

2022 年 3 月，罗擎才开始管理公募基金。但这个年轻人真的有点 “猛”。

1 季报数据显示，该基金股票仓位突破 100%，是绝对的高仓位。

同时，该基金季度末的前三大重仓股 2 只仓位超过 10%，还有一只接近 10%。

考虑到这三只个股的年内涨幅都接近甚至超过 70%，东财这个基金堪称 “杠杆” 放到了 “牛股” 上。

基金的净值自然是相当的高。

值得一提的是，该基金 1 季报显示，其重仓股罗博特科曾在 2023 年 4 月受到中国证监会江苏监管局采取具警示函的监管措施。基金经理坚持在 2024 年买入，或许表明他对相关个股的看好程度很高。

觉得市场整体风险偏好还低

罗擎回顾 1 季报的时候曾表示，综合来看，煤炭、有色等顺周期行业表现远优于 TMT 四个子行业，表明市场整体风险偏好仍然处于较低的位置。

他还表示，该产品在接下来的二季度将继续重点关注AI 算力及应用领域和电子特别是存储板块出现的行业变化。

“华南虎” 领跑周期

景顺长城在成长投资上的建树深入人心，但今年的周期方向冲刺在前的人物，也是它们公司的——邹立虎。

邹立虎有丰富的期货经验。公开资料显示，他曾任华联期货有限公司研究部研究员，平安期货有限公司研究部研究员，中信期货有限公司研究部研究员，国投瑞银基金量化投资部高级研究员、基金经理助理、基金经理。

2017 年，他在国投瑞银开始管理公募基金。第一只管理的基金是国投瑞银白银期货 (LOF)。

2021 年 8 月，他加入景顺长城基金，自 2021 年 11 月起担任混合资产投资部基金经理。

1 季报显示，该基金的仓位略降低至 8 成不到。竟然，以这样的仓位没有跑输。

季报还显示，邹立虎的股票配置，更多沿着上游展开，主要配置了有色和传统能源。

除了他以外，万家基金的黄海与叶勇也都延续了前两年在价值股上的深耕表现。

做价值的不仅思维经典，领跑的人选也就那么几个。

上游是战略方向

周期股投资看的是 “大局观”。

邹立虎在季报中表示， 他将会继续秉持价值大方向的背景下，努力寻找符合接下来时代特征的产业趋势机会。

这其中，上游可能是战略方向之一。他认为随着全球经济在调整了接近 2 年多后重启复苏，这也将会支撑大宗商品价格。

从上游资源大的周期来看，过去 20 多年，2001 年到 2011 年是近 10 年的上升周期，2011 年到 2020 年是接近 10 年的下行周期，2020 年下半年起可能是新的 10 年上升周期开启。2024 年可能是全球制造业再次进入景气周期和 10 年的中长期周期共振，目前仍然处于早期阶段。