Meta's pre-earnings analysis: The "AI potential stock" that cannot be ignored as recommended by analysts

分析師稱，在人工智能領域，投資者可能無法忽略 Facebook 母公司 Meta(META.US)，其首席執行官馬克扎克伯格帶領這家社交媒體巨頭正在人工智能的前沿領域打起了堅實的基礎。扎克伯格曾表示，該公司的人工智能路線圖要求它建立一個 “大規模的計算基礎設施”。但由於面臨來自其他科技巨頭的競爭，以及在股價大漲後面臨估值較高的情況下，一些分析師也對即將到來的收益表示謹慎。

4 月 18 日，Meta 發佈了其最新大型語言模型 Llama 3 的早期版本，該模型已集成到該公司的人工智能系統 Meta AI 中。Meta AI 將內置到該公司的所有應用程序中，包括 Facebook、Instagram 和 WhatsApp，並且可以在這些平台的所有搜索框中訪問。

扎克伯格正面臨着來自亞馬遜 (AMZN.US) 和谷歌母公司 Alphabet(GOOGL.US) 等公司的競爭，它們也想在人工智能領域分一杯羹。本週對科技巨頭來説是重要的一週，Meta、特斯拉 (TSLA.US)、微軟 (MSFT.US) 和 Alphabet 都將公佈財報。

到目前為止，第二季度迄今對科技股來説相當艱難。人工智能芯片寵兒英偉達 (NVDA.US) 的股價上週暴跌 14%，所謂的 “壯麗七雄” 的市值總計蒸發了 1 萬億美元。TheStreetPro 分析師 James "Rev Shark" Deporre 指出，在奈飛 (NFLX.US) 的良好業績引發了糟糕的反響之後，“人們越來越擔心，即使是強勁的報告也不夠”。

分析師：“激烈的人工智能戰略” 將提振 Meta

Meta 平台將於週三美股盤後發佈第一季度財報。FactSet 調查的分析師預計，Meta 第一季度每股收益為 4.32 美元，營收為 361 億美元，上年同期每股收益為 2.20 美元，營收為 286 億美元。Deporre 稱:“市場預計會公佈強勁業績，但令人擔憂的是，價格已經反映了這一點，而且可能出現的情況是，迅猛的增長速度將會降温。”

今年 2 月，Meta 公佈調整後的第四季度每股收益為 5.33 美元，營收為 401 億美元，而華爾街預期為 4.94 美元、390 億美元;一年前，Meta 公佈的營收為 322 億美元，每股收益為 1.76 美元，這意味着營收同比增長 25%，收益增長了兩倍。

麥格理證券研究的分析師看好 Meta 的表現。在 4 月 22 日的一份副標題為 “無法抗拒扎克伯格” 的報告中，該機構指出：“扎克伯格激烈的開源人工智能戰略可能是人工智能模型最強大的商品化力量，因為 Llama 3 70b-Instruct 是一款免費提供的 GPT-4 級模型，可以在消費級硬件上運行。”

分析師寫道:“我們認為 Meta 已經表明，除非競爭對手能夠在模型能力和性能方面展示出真正的階梯函數改進，否則它可以摧毀專有的基礎人工智能模型經濟學。” 他們沒有對該公司的股票進行評級。

據稱，微軟支持的 ChatGPT 背後的 OpenAI 公司將在今年某個時候推出其最新的聊天機器人 ChapGPT5。麥格理分析師表示，如果 ChapGPT5“未能達到炒作的效果，我們認為扎克伯格關於人工智能發展的漸進主義可能是正確的”。該機構表示：“然而，如果 GPT-5 提供一個數量級的改進，它可能會改變世界。”

一些分析師對該公司收益 “略微謹慎”

投資機構 Roth MKM 在該公司公佈第一季度業績前，給予 Meta 平台 “買入” 評級，目標價為 500 美元。然而，這家投資公司表示，在今年迄今上漲 36% 之後，它對該股也 “略微謹慎”。

這位分析師在一份研究報告中告訴投資者，在更嚴格的比較、增長動力逐漸放緩和歐洲監管的影響下，2024 年的季度收入節奏是投資者之間懸而未決的重大爭論。

據報道，今年 2 月，Meta 遭到了隱私投訴，8 個歐盟消費者團體要求監管機構對這家 Facebook 的所有者採取行動，因為它在收集用户數據時違反了歐盟的隱私規則。捷克共和國、丹麥、法國、希臘、挪威、斯洛伐克、斯洛文尼亞和西班牙的消費者團體向各自國家的數據保護當局提出的投訴，增加了此前對 Meta 大量用户數據的不滿。

4 月 17 日，歐盟隱私監管機構歐洲數據保護委員會表示，Meta 和其他大型在線平台應允許用户免費使用它們的服務，且不得投放定向廣告。

KeyBanc 分析師 Justin Patterson 將該公司對 Meta 平台的目標價從 575 美元下調至 555 美元，並重申對該股的 “增持” 評級。他在一份研究報告中表示:“從 Meta Assistant 的擴展到 Llama 3 的發佈，Meta 在人工智能方面繼續取得進展。”

鑑於人工智能的進步，我們很想知道管理層是如何考慮回報和資本支出的。他説，第二季度廣告收入同比增長超過 20% 是可以實現的，但他也説，第二季度的增長可能會放緩。

Patterson 表示，Meta 針對中東動亂的營收影響指引區間較寬，可能令投資者感到恐慌，尤其是如果第一季的優異表現放緩的話。該分析師表示:“與第四季度相比，我們對營收指引可能帶來驚喜持更為謹慎的態度。”