直击光大证券业绩说明会：存量风险顺利处置，收益率重回行业良性状态

又一家大型券商光大证券日前进行了业绩说明会。

光大证券董事长、执行董事赵陵，执行董事、总裁刘秋明，副总裁、合规总监、首席风险官、董事会秘书朱勤，独立董事任永平出席会议。

刘秋明高兴地表示，光大证券经过过去多年化解存量风险，回归业务本源，促进公司经营提升，2023 年，ROE 水平已经到了回到行业相对比较良性、常态。

回归良性常态

刘秋明介绍了光大证券的 2023 年的经营情况。

2023 年的资本市场呈现比较大的压力，行业经营也明显分化。

在这样的行业背景之下，光大证券总资产稳中有升，净资产上升 4.8%。公司营收下降 6.94%，这是包括了期货下属子公司的大宗商品基差贸易收入，如果剔除，营收同比下降 1.9%。

公司归属于母公司的净利润是 42.71 亿，同比上升了 33.93%。这一增幅在 2023 年难能可贵。

他总结，这得益于公司的在整体稳中有进的经营策略和存量风险化解处置的重要贡献。

光大证券经过过去多年化解存量风险，回归业务本源，促进公司经营提升，2023 年，ROE 水平已经到了回到行业相对比较良性、常态。

公司的加权的平均净资产收益率达到 6.91%，基本每股收益比上一年增长了 37%。

公司的流动性覆盖率、净稳定资金率和风险覆盖率都远超行业监管的最低要求指标水平，体现出公司非常稳健的财务指标，非常稳健的经营态势。

公司的期末净资本是 469.7 亿，资本杠杆率 20%。

六大集群表现

刘秋明进一步介绍，公司按照以客户类别划分和以资金性质划分，把公司的业务单位分成了 6 大业务集群。

其中，财富管理业务因为市场成交的下降，以及基金产品销售同比的冲击影响，收入下降 14.3%。

企业融资业务因为股权融资 IPO 和再融资政策收紧，公司的相应的项目数和承销额都有明显的下滑。

机构客户业务集群主要受益于金融创新业务，为机构投资者提供场外衍生品业务服务，收入是增长了 15.3%。公司近年培育新的业务增长点还是卓有成效的。

资产管理业务集群，一是受市场权益市场相对低迷的影响，二受光大证券资产管理公司申请公募牌做大集合改造的影响，当年的资产管理业务板块的收入下降 22.9%。

投资交易业务集群，同比贡献是比较明显，主要体现在固定收益的债券投资规自营规模有一定幅度的上升。在持仓票息收入增加的同时，也增加了交易性的收入。

权益的方向性投资比往年有大幅的减亏、扭亏。高股息策略在权益投资这块，还贡献了较好的分红回报。

所以投资交易业务集群体现了比往年更明显的贡献。上一年亏损 2 亿多，这一年盈利 7 亿多，所以同期增减额超过 10 亿，对公司 2023 年的利润做出比较大的贡献。

股权投资业务集群重要的还是存量的股权 PE 项目，以及历史存量的风险项目的处置而带来的公允价值波动。

股权投资进入新阶段

股权投资业务这块，刘秋明介绍，光大证券根据交监管的要求，针对直投项目和存量基金持续进行了整改规范，加强了存量股权投资项目的投后管理，也稳妥推进已以 MPS 为代表的主要的存量的风险处置化解。

在存续基金的管理方面，加强投后管理，持续完善内部管理体系，做好投后管理，保障项目安全有序退出。

另类子公司积极参与科创板的战略配售，报告期内新增科创跟投一家，累计投了 11 家，大部分都已经在过去年份逐步退出了。

股权投资业务板块，mps 项目的风险处置化解，（到了）一个新的阶段，基本上告一段落。

光大证券跟优先级投资人达成和解，过去的风险拨备也有较大额的转回。

光大证券经过持续多年的努力，已经把存量的大额的风险消化化解。近几年通过经营理念的改善提升以及风险管控水平的逐步上升，公司在新增风险方面控制也是卓有成效。

差异化发展

对于差异化发展的问题，赵陵表示，光大证券一方面将保持战略定力，全力建设一流的服务型投资银行。

坚持聚焦主责主业，坚持稳中求进，推进均衡发展，强化协同发展，实现安全发展。这一发展思路还是结合了光大证券自身的特点制定的。在这两年的执行过程中还是取得了比较好的效果。

后续全面的加强 6 个方面的能力建设：一是全方位的综合金融服务的能力，二是有效的资产定价能力，三是全面的风险经营能力，四是国际化的展业能力，五是坚守合规底线的创新能力，六是金融科技的支撑能力。努力实现了质的有效提升和量的合理增长，不断的提升行业的影响力。

另一方面，光大证券将全面贯彻光大集团一个客户、一个光大、一体化服务的协同理念，充分利用集团 “三大一新” 的产业资源，探索 “投行 + 商行”“投行 + 投资”“投行 + 平台” 等展业模式，加强内外部的业务协同，聚焦客户需求，提供资本市场的综合金融服务，打造具有光大特色的服务品牌。