In the crazy first quarter of AI, these stocks are more bullish than NVIDIA

全球股市一季度在科技股的推动下表现强劲，其中，纳斯达克指数大涨 9.11%，标普 500 指数大涨 10.16%。

在科技股中，AI 股涨幅最惊人，美股半导体 ETF（SMH）涨幅达 28.5%，是涨幅最大的 ETF 之一。

在这只半导体 ETF 中，英伟达涨幅最大达 82%，市值增长近万亿美元，MU 涨 39.6%，TSM 涨 31.4%，ASML 涨 28.7%。。。

但 AI 股不只有这些，其中最知名的就是美股 AI 新贵 SMCI，由于 AI 服务器需求火爆，业绩大好，股价在一季度就大涨 253.8%（2023 年则大涨 246%）：

而同样受益于 AI 服务器的鸿海精密（HNHPF）近一个月大涨 50%：

除了这些大市值公司，一些小 AI 公司涨幅也是非常惊人。其中，Airship AI（AISP），一季度大涨 311%，超越所有 AI 股，不过该股市值非常小，仅 1.8 亿美元。

Airship AI 是一个人工智能驱动的视频、传感器和数据管理监控平台，通过在事件发生之前提供预测分析并为决策者提供有意义的情报，为公共部门和商业客户提高公共安全和运营效率。

英伟达持仓股 SoundHound AI（SOUN）则在一季度大涨 177.8%（区间最高涨 385%），主要原因是英伟达在年初公布了其 F13 持仓股，包含了 SoundHound AI，该公司主要从事智能语音相关业务，和英伟达有一定的合作关系。

AI 后市如何看？

一、英伟达将影响整个 AI 行业

AI 后市主要看英伟达，实际上，整个美股，都要看英伟达。

目前市场普遍看好英伟达，主要理由有：

1）业绩增长快，收入有望继续翻倍

据分析师，预测英伟达 2024 年（即 2025 财年，截止 2025 年 1 月的财年）数据中心业务营收或可达到 969 亿美元，同比增长 104%；

预测英伟达 2025 年（即 2026 财年）数据中心业务营收 1203 亿美元，同比增长 24%。

2）英伟达竞争护城河短期内无人能及

英伟达产品技术以及人工智能大模型技术或还有大幅度提升的空间。

具体而言：英伟达今年 2 季度和 4 季度还将上市 H200 和 B200 的新产品，另外新的大模型技术和应用还在不断更新，例如 Sora 等现在也只能生成 60 秒钟的内容，产品还有升级空间，对算力的需求将更大。

二、AI 的市场需求巨大，且将继续火爆

统计下游八家主要云服务巨头 2024 年的资本开支计划，预计或可达到 1610 亿美元，同比增长 25%，在 AI 上投入很大。

不过，尽管半导体行业整体表现强劲，但并非所有半导体公司都因 AI 而上涨，英特尔一季度则跌 7.3%。半导体公司出现分化，请注意风险。