AI 耗电，美股这么炒
AI 技术耗电多的问题成为焦点，预计 AI 将为能源行业创造巨大需求。因此，美股投资者开始关注拥有和运营发电厂的公司，如 Vistra、Constellation Energy 和 NRG Energy。虽然它们的股价涨幅不及纯正 AI 概念股英伟达，但高于微软。预测显示，AI 带来的数据中心电力需求将以每年 13%-15% 的速度增长。拥有多余发电能力的公司将直接受益，包括核电运营商和绿色能源开发商。同时，与数据中心签订高额电力购买协议可以为核能发电商带来盈利和未来发展。输电线和现场燃料电池供电公司也将从 AI 浪潮中获益。
上周，世界最大的能源峰会之一标普全球能源会议 CERAWeek 在美国休斯顿举行，会议讨论了生成式 AI 技术耗电多的问题，认为 AI 正在为能源行业创造一个巨大的新需求。
而鉴于未来电力需求增长的前景，美股投资者现在把目光投向了拥有和运营发电厂的公司。Vistra、Constellation Energy、NRG Energy 公司凭借在电力领域的布局，年内股价分别上涨了 85%、60% 和 32%。虽然涨幅不及纯正 AI 概念股英伟达的 92%，但远高于同期微软的 12%。
由于能效提升，自 2010 年以来，美国的电力需求一直保持相对平稳，但现在情况发生了变化。麦肯锡、波士顿咨询和标普全球商品洞察公司都预测，到 2030 年，AI 带来的数据中心电力需求将以每年 13%-15% 的速度增长。相比之下，PJM 互联公司预计，未来 10 年，美国整体电力需求的预期增长率则为每年 2.4%。
特别值得关注的是，拥有多余发电能力的公司将直接受益于电力需求的增长。除了大型核电运营商如 Constellation Energy 外，绿色能源开发商如 AES 和 NextEra Energy 也有望分享市场红利。不过，由于高利率和供应链瓶颈，他们的股价并未像核能电站运营商那样大幅飙升。
此外，通过与数据中心签订高额电力购买协议，核能发电商可以获得合同价格的溢价，这一策略不仅有助于当前的盈利，还为未来打下坚实基础。
至于为电网和数据中心建设输电线的公司如 Quanta Services，以及提供现场燃料电池供电的 Bloom Energy，预计也将从 AI 浪潮中获益。