NVIDIA's Friday stock crash, is it due to options trading?

上周五，没有任何消息面的推动，英伟达股价从上涨 5% 跳水到大跌超 5%，盘中振幅达到 10%，发生了什么？

解释原因之一是，大量英伟达看涨期权在周五行权。

有分析指出，随着周末临近，交易员开始行使英伟达的实值看涨期权，这随后促使期权交易商通过出售英伟达股票来解除对冲，从而导致了周五的抛售。

期权做市商在卖出看涨期权的时候，会同时买入英伟达股票来进行风险对冲。看涨期权行权后通过卖出股票解除对冲。

随着人工智能热情高涨，大量投资者通过期权市场押注英伟达股价上涨。有数据显示，交易员在 2 月份的最后一周在英伟达的期权上投入了高达 200 亿美元的资金，远远超过了 “Magnificent 7” 中其他公司。

过去一个月，英伟达期权交易占单票期权市场的 1/4。

这些期权包括防止英伟达在 3 月份跌至 350 美元的期权，以及如果该股在未来几个月内迅速上涨至 900 美元甚至更高的价格，则将产生收益的期权。

此外，专注于追踪英伟达股票的杠杆型 ETF 基金，近来也吸引了大量投资者。

根据 LSEG Lipper 的数据，周三，GraniteShares 2x Long NVDA Daily ETF 的日净流入资金额，达到了创纪录的 1.97 亿美元。

GraniteShares 2x Long NVDA ETF、Direxion Daily NVDA Bull 1.5X Shares ETF 和 T-Rex 2X Long Nvidia Daily Target ETF 这三只跟踪英伟达的杠杆型 ETF，在 2 月份的净月度流入资金均创下纪录。