国内半导体盛会即将开幕，行业也有望迎来加速复苏

一、事件：国际半导体专业展

国际半导体专业展 SEMICON/FPD China 2024 将于 3 月 20 日在上海开幕。

据介绍，SEMICON China 为全球最大规模的半导体嘉年华活动。本届展览面积达 90000 平方米，有 1100 多家展商，展位超过 4500 个，同期会议和活动超过 20 场。展商覆盖芯片设计、制造、封测、设备、材料、光伏、显示等半导体全产业链。

根据官方议程显示，此次大会包括异构集成（先进封装）、先进材料、中国元宇宙显示大会 - 硅基显示等多个分论坛。

全球半导体制造业有望开启复苏

财信证券表示，2024 年半导体市场有望在衰退过后实现较大反弹。各大机构对 2024 年的反弹力度预期存在差异，IDC 预期增速最高，有望达到 20.0%；Tech Insights 预期增速最低，为 9.6%；WSTS 预期增速较为中性，为 13.1%。整体看，2024 年全球半导体市场有望出现较为乐观的增长。

从地区看，反弹以美洲及亚太地区为主。根据 WSTS 于 2023 年 11 月发布数据，预期 2024 年全球半导体市场将达到 5884 亿美元，同比增长 13.1%。其中，美洲地区将达到 1622 亿美元，同比增长 22.3%；欧洲地区将达到 595 亿美元，同比增长 4.3%；日本地区将达到 493 亿美元，同比增长 4.4%；亚太地区将达到 3175 亿美元，同比增长 12%。美洲及亚太地区贡献了主要的增长，欧洲及日本整体规模更小、增长偏缓。

从产品看，反弹以集成电路为主。WSTS 预计，2024 年集成电路市场规模有望达到 4875 亿元，同比增长 15.5%；分立器件、光电子及传感器市场规模分别为 375、433、201 亿美元，同比增速分别为 4.2%、1.7%、3.7%。集成电路为半导体市场主体，占比超过 80%，将在 2024 年成为推动半导体市场增长的关键动力。

集成电路中，以逻辑电路和存储芯片反弹为主。WSTS 预计，2024 年全球模拟电路市场规模达到 841 亿美元，同比增长 3.7%；微电路市场规模达到 819 亿美元，同比增长 7%；逻辑电路市场规模达到 1917 亿美元，同比增长 9.6%；存储芯片市场规模达到 1298 亿美元，同比增长 44.8%。集成电路规模最大，增速仅次于存储芯片；存储芯片增长幅度最大，主要是存储芯片于 2022、2023 年连续出现较大跌幅。

国内方面，从半导体设备龙头披露的 2023 业绩来看，中微公司、盛美上海等企业最新营收、净利润均取得较大幅度增长。

东吴证券认为，过去半导体设备商业绩规模较小，故市场多采用 PS 估值，但随着行业资本开支扩张、设备国产化率提升，半导体设备商订单放量带来业绩放量，估值体系逐步由 PS 估值转向 PE 估值，考虑到设备国产化率仍较低、国内先进产能仍持续扩张，故未来半导体设备商订单有望持续增长，保障业绩高增。

二、历史龙头表现

2023 年 3 月 30 日凌晨，美存储芯片巨头美光科技股价大涨逾 7%。在业绩发布会上，美光管理层暗示存储市场可能已经触底，预计 AI 将在 2025 年提振销售。

龙头佰维存储自 3 月 30 日-4 月 21 日，涨幅超过 140%。

三、相关概念股

根据官方公告，北方华创、紫光集团等将作为嘉宾发言。

此外，大会还拥有中微公司、中科飞测等多家公司赞助商。

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