Is AI hardware losing its appeal? Following NVIDIA, Cathie Wood has reduced her holdings in TSMC for the first time since the end of 2021.

英伟达炸裂的业绩也未能说服木头姐重拾对 AI 硬件的信心，在进一步削减对英伟达敞口的同时，两年多来首次抛售台积电。

2 月 26 日，媒体报道称，华尔街明星基金经理、方舟投资管理公司的 CEO“木头姐” 凯茜·伍德（Cathie Wood) 管理的 Ark 自主技术和机器人 ETF（ARKQ）上周五卖出了 8599 份台积电美国存托凭证 (ADR)，为 2021 年底以来首次减持。就在同一日，该 ETF 还卖出了 2362 股英伟达股票。

按 2 月 23 日周五的收盘价计算，ARKQ 出售的台积电股票价值约为 111.38 万美元，出售的英伟达股票价值达到 186.17 万美元。

根据 2 月 26 日方舟资管官网显示，ARKQ 在减持后持有 166269 份台积电的美国存托凭证，占其投资组合的 2.39%；持有 29060 股英伟达股票，占其投资组合的 2.54%。台积电和英伟达均跌出了该基金的前 10 大持仓名单。

此前木头姐谈及抛售英伟达的原因时曾指出，AI 给硬件销售带来的收入增长只是一部分，软件销售的潜在市场和收入将远远大于硬件，“每售出 1 美元的 AI 硬件，将会让 AI 软件产生 10 美元的收入。”

木头姐：英伟达涨过了，看好冷门软件股

值得注意的是，木头姐曾多次指出，未来 AI 的发展将改变游戏规则，话虽如此，她并不看好英伟达领导的 AI 硬件浪潮，几乎全年都在抛售英伟达的股票。

木头姐认为，英伟达是一个周期性非常强的股票，市场对其的盈利预期过于乐观，当前股价涨过了头，回调的情况会再次发生，竞争加剧和库存调整也将给英伟达带来新的挑战。

过去 12 个月英伟达涨幅达到了 238%，其主要的合作伙伴台积电在美股也上涨了 25%，今年以来，英伟达的涨幅就达到了 59%。反观木头姐旗下的旗舰基金，错失英伟达后，ARK 创新 ETF（ARKK）今年迄今累计下跌近 8%；ARKQ 今年迄今下滑了超 9%。

木头姐在抛售英伟达的同时，押注 UiPath 和 Twilio 等较少被提及的冷门软件公司的增长潜力。其中，Twilio 公司的股价在 2 月中旬惨遭滑铁卢大跌超 18%。

木头姐称，自己重仓的 AI 云通信服务商 Twilio，股价只有营收的两倍，未来也大有可为。而且很多人都不知道 Twilio 在为 Uber 提供通信服务。她说：

“Twilio 现在每年大约有 1 万亿次消费者业务互动。”