一分钟两市卖出 25.67 亿！“量化巨头” 灵均投资被沪深交易所限制交易并公开谴责

沪深交易所对 “量化四巨头” 之一宁波灵均启动公开谴责程序并限制交易，称其 1 分钟两市合计卖出 25.67 亿，影响了正常交易秩序。

2 月 20 日，深交所在微信公众号上发文称，2 月 19 日深交所在交易监控中发现，9:30:00 至 9:30:42，宁波灵均投资管理合伙企业（有限合伙）名下多个证券账户通过计算机程序自动生成交易指令、短时间内集中大量下单，卖出深市股票合计 13.72 亿元，期间深证成指快速下挫，影响了正常交易秩序。

深交所决定，从 2024 年 2 月 20 日起至 2024 年 2 月 22 日止对宁波灵均名下相关证券账户采取限制交易措施，限制其在上述期间买卖在深交所上市交易的所有股票，并启动对宁波灵均公开谴责纪律处分的程序。

上交所随后发文称，2 月 19 日在交易监控中发现，9:30:00 至 9:31:00，宁波灵均管理的多个产品大量卖出沪市股票合计 11.95 亿元，期间上证指数短时快速下挫。上交所决定，从 2024 年 2 月 20 日起至 2024 年 2 月 22 日止对宁波灵均管理的相关产品连续实施暂停投资者账户交易的监管措施，即暂停相关产品账户在上述期间在上交所上市交易的所有股票交易。

灵均投资号称国内量化私募界的 “四大天王” 之一。公开资料显示，灵均投资在 2018 年管理规模突破百亿，2019 年超过 200 亿元，2020 年超过 400 亿元，2021 年超过 500 亿元，2022 年管理资产规模超 600 亿元。

但今年以来，宁波灵均面临业绩大回撤，截至 2 月 20 日，该公司旗下多只产品今年以来回撤超 15%。

根据此前界面新闻的统计，2024 年以来，多家头部量化私募集体遭遇业绩大回撤，截至 2 月 8 日，上海宽德、稳博投资、衍复投资、启林投资等量化巨头旗下也都有产品今年以来的亏损率超过了 25%，天演资本、因诺资产、幻方量化、信弘天禾、鸣石基金等多家头部私募旗下也都有产品今年以来的亏损率超过了 20%。

业内人士分析表示，2024 年年初 A 股的行情过于极端，盘面波动极大，这种情况在 A 股历史中也较为罕见。尤其是微盘股的流动性突然丧失，导致多只量化基金的净值大幅回撤。