Rating Quick Look | Wall Street calls out NVIDIA at $1200! Target price for BABA-SWR, Tesla rating downgraded

辉立证券：将特斯拉评级下调至 “中性”，目标价 175 美元

Loop Capital：予英伟达 “买入” 评级，目标价 1200 美元，为华尔街最高

分析师提到了 90 年代的互联网泡沫，“我们将像 1995 年那样狂欢！”

之所以给出如此高的目标价，是因为随着投资者对其人工智能前景的押注，以及超大规模计算中心向更大规模的图形处理单元计算过渡，相信英伟达正处于多年周期的 “前端”。

分析师表示，这种现象预计将帮助英伟达股价在未来两个财年中上涨到分析师预估的共识目标价，单单是在 2023 年，英伟达在 GPU 方面的业务机会就可能达到 1500 亿美元。

美银：维持英伟达 “买入” 评级，目标价 800 美元

该行表示在英伟达将于本月 21 日公布业绩前，仍持 “买入” 评级并保持首选，目标价为 800 美元，但在近期股价呈抛物线跑上后，即使对其出现显著但短暂的回调亦不感意外，在过去公布业绩前，大约有 11% 的潜在波幅。

目前市场的预期稳步提升，部分乐观估计第四季度销售额较市场预测超出 9%，第一季度指引则超出 7%，因此业绩惊喜带来的上升空间有限。即使业绩与乐观预期不符，应涉及供应方面，而多于需求或市场竞争相关。

该行认为，英伟达股价波动属短暂，投资者关注 3 月 18 至 21 日的 GTC 大会，预料届时将会展示产品线、合作伙伴及 AI 重要软件的新消息。

法巴：予阿里巴巴 “买入” 评级，目标价降至 91 港元

该行将阿里 10 年收入年均复合增长率由 6% 下调至 4%，并将经调整 EBITA 增长由 4% 削至 3%，以反映行业竞争激烈、零售销售复苏慢于预期。

该行指出，偏好公司扩大回购规模，至 2027 年 3 月底可用于回购资金达 353 亿美元，相对于 2 月 7 日公司市值的 18%。尽管公司承诺未来三个财年每年至少减少 3% 的流通股，但由于现金和流动资产投资佔其市值的 44%，该行期望阿里的股份回购速度更快及规模更大。

报告提到，虽然同意阿里强调推动国内和国际电商业务以及云业务的市场份额增长，惟该行认为这将侵蚀毛利。此外，公司致力于未来几年出售非核心资产，以将投资资本回报率提高至双位数，这较该行预期的还要长时间，因为在市场疲弱下较难出售资产。

国海证券：维持美团-W“买入” 评级，目标价 110 港元

该行长期看好公司在即时配送领域的核心壁垒以及本地生活业务中的高韧性，考虑到短期外卖 AOV 增速以及到店酒旅版块 OPM 短期承压，基于谨慎性原则调整公司 2023-2025 年营收分别为 2,757/3,287/3,836 亿元，归母净利润分别为 127/177/318 亿元，Non-GAAP 归母净利润分别为 220/275/426 亿元，对应摊薄 EPS 为 2.0/2.8/4.9 元。

摩根士丹利：予港交所 “减持” 评级，目标价由 240 港元下调至 225 港元

该行预期港交所去年第四季收入及盈利均面对一定压力。由于核心收入趋势仍然疲弱，投资收入趋缓，估计收入及纯利按年分别跌 8% 及 13%，日均成交 910 亿港元，按年减少 29%。

该行预期交易费用及结算费用收入按年分别跌 19% 及 17%，上市费用收入按年跌 21%，主要受衍生工具拖累。该行将今明两年香港股市日均成交预测，分别下调至 1150 亿及 1270 亿港元，港交所每股盈利预测分别下调 6% 及 5.1%。

瑞银：将应用材料目标价由 180 美元上调至 185 美元，维持 “中性” 评级

该行指，应用材料最新季绩营收达到指引范围上限，每股盈利亦高于指引范围，主要归功于 DRAM 业务的增长。

瑞银将 Applied Materials 于 2024 第二财季收入和每股盈利预测分别修订为 66.9 亿美元和 2.03 美元，原先预测为 65.9 亿美元和 1.9 美元，并将 2024 财年收入和每股盈利预测修订为 274.2 亿美元和 8.26 美元，原先预测为 269.8 亿美元和 7.8 美元。2025 财年收入和每股盈利预测修订为 293.2 亿美元和 9.14 美元，原先预测为 292.1 亿美元和 8.95 美元。