股息投资者看过来！德银：这两只高股息美股值得关注

智通财经 APP 获悉，最近，德意志银行的 Omotayo Okusanya 发表研报表示，如果投资者关注高股息股票，可以看看以下这两只美股。该分析师预计，未来一年它们的股价上涨潜力很大，股息收益率至少达到 9%。

Omega Healthcare Investors

德银看好的首只股票是一家房地产投资信托基金 (REIT)——Omega Healthcare Investors(OHI.US)，该领域经常出现高股息股票。REIT 的商业模式侧重于房地产的收购和管理，其收入来自租赁、管理费、抵押贷款和相关活动。该公司成立于 1992 年，采用以医疗保健为导向的 REIT 模式，并以熟练护理设施 (SNF) 和辅助生活设施 (AFL) 以及记忆护理和行为护理设施为基础，组建了一个有报酬的投资组合。

该公司持有其投资组合财产的所有权，并将其租赁给运营和管理设施的外部运营商。这些运营商经过仔细审查，并与 Omega 签订长期三重净租赁协议，或签订固定利率抵押贷款。Omega 物业的典型租赁期为 10 年，运营商可以延长租期。这是一个旨在促进 Omega 稳定性和稳定收入流的模式。

Omega 的投资组合非常广泛。该公司在美国 42 个州和英国都有业务，共拥有 883 处房产。实际运作由与 Omega 合作的 65 名运营商负责管理。总的来说，这些物业共拥有 84718 张床位。

Omega 将于 2 月 8 日发布下一份财报。在 2023 年第三季度，Omega 的投资组合创造了 2.42 亿美元的总营收，较上年小幅增长 260 万美元，超出市场预期 3200 万美元。此外，在第三季度，Omega 成功完成了价值 1.06 亿美元的新投资组合。

评估 REIT 时需要考虑的一个重要指标是运营资金 (FFO)。Omega 第三季度的 FFO 为每股 71 美分。虽然这一数字与上年相比下降了 6 美分，但仍比预期高出 1 美分。

REIT 以股息著称，Omega 同样提供了尤其丰厚的股息。该公司股息完全由其 FFO 全额支付，最近一次股息是在 1 月 26 日宣布、在 2 月 15 日支付的，每股普通股 67 美分，自 2019 年以来，该公司股息一直稳定在当前水平。年化股息为每股普通股 2.68 美元，远期收益率为 9.15%。

对于德意志银行的 Okusanya 来说，关键是股息的长期稳定性。谈到 Omega 时，他表示，“虽然少数陷入困境的租户可能会导致进一步的租赁重组和收益下滑，但我们预计任何潜在的租赁重组都不会带来股息风险。与此同时，收购前景改善带来的收益上升，加上高级住房和熟练护理基础改善带来的租金覆盖率改善，可能会推高估值倍数。我们认为 9.15% 的股息收益率可以弥补投资者短期内面临的租户信贷不利因素”。

这位五星级分析师继续给予 Omega“买入” 评级，目标价为 36 美元，这表明该股在未来 12 个月内有 23% 的上涨潜力。加上股息，该股未来一年的潜在回报率约为 32%。

尽管德银持乐观观点，但市场对 Omega 的情绪更为谨慎，华尔街一致评级为 “持有”。平均目标价为 32.33 美元，意味着未来一年内可能会有约 10% 的上涨空间。

Sabra Health Care REIT

德银看好的另一只是 Sabra Health Care REIT(SBRA.US)，一只专注于医疗保健领域的 REIT。Sabra 总部位于加利福尼亚州，成立于 2010 年。该公司已经建立了一个基于专业医疗物业的投资组合，与 Omega 一样，Sabra 作为物业的所有者/管理者，而外部合作伙伴则运营实际的医疗设施。

Sabra 投资组合的一半以上 (占总投资组合的 54.35%) 由熟练护理/过渡护理机构组成。其他部分所占比例不超过 16.1%;高级住房、租赁占投资组合房产的 10.3%，行为健康设施占 14.4%。

截至 2023 年 9 月 30 日，即上一财季结束时，Sabra 的投资组合中共有 377 处房地产。这些地产共有 37606 张床位，分布在美国大陆和加拿大西部。

该投资组合在 2023 年第三季度创造了 1.616 亿美元的营收，较上年同期的 1.407 亿美元有所增长，但比预期低了 37 万美元。Sabra 将于 2 月公布下一份财报。

Sabra 在第三季度实现了每股 33 美分的 FFO，这为公司的常规股票股息支付提供了全面保障。

最后一次股息支付是在去年 11 月 30 日，每股 30 美分。每股普通股 1.20 美元的年化股息收益率为 9%。值得注意的是，Sabra 自 2020 年以来一直保持股息支付稳定，该公司的股息支付历史可以追溯到 2011 年。

Okusanya 对 Sabra 持乐观态度，他预计该公司将提高其盈利，并写道，“鉴于 (1) 收购前景改善和 (2) SHOP 投资组合盈利增长前景改善，我们看好 Sabra 的盈利增长前景。熟练护理基础的改善 (受入住率增长和稳定的 24 财年报销背景推动) 也应推动租金覆盖范围的改善。最后，与同行相比，该股估值存在折价，表明估值在当前水平上具有吸引力”。

Okusanya 继续给予 Sabra“买入” 评级，并列为其行业首选，目标价为 21 美元，这表明该股未来一年有 55% 的上涨潜力。加上股息，这意味着该股未来一年回报率约为 64%。

基于华尔街 8 位分析师的评级，该股一致评级为 “适度买入”。平均目标价为 16.13 美元，这意味着 Sabra 未来一年将有约 19% 的上涨空间。